恒大亏损70.7亿清仓万科是割肉出局?

1评论 2017-06-10 17:27:59 来源:新浪港股通 这只股身材相貌都一级棒!

  万科股权之争终于尘埃落定!

  6月9日晚,中国恒大发布公告称,恒大地产及其附属公司将持有15.53亿股万科A股份,以292亿悉数转让予深圳地铁。深圳地铁持有的万科股份达到29.38%,超过宝能系25.4%的持股份额,成为万科第一大股东。

  随后,万科A也公告了这一进展。

  至此,喧嚣尘上近两年的万科股权之争终于落幕。恒大以亏损70亿的代价化解万科股权僵局:深圳地铁如愿坐上了万科第一大股东位置,战略转型开启;处于风口上万科,至此可以重新步入正轨。

  深圳地铁成万科第一大股东

  6月9日,中国恒大公告表示,恒大地产及其附属公司将持有15.53亿股万科A股份,以292亿悉数转让予深圳地铁。深圳地铁持有的万科股份达到29.38%,超过宝能系25.4%的持股份额,成为万科第一大股东。

  去年7月份,万科复牌后,宝能的高成本资金曝光、万科管理层面临罢免危机等一系列事件,导致万科股价急速下挫,其中7月4至5日两天,股价从24.43元迅速跌至19.79元,此后一个月内,更一度跌破17元,今年上半年万科股价长期维持在20元/股左右水平。

  此时,恒大忽然出手,开始接连增持万科A股,并迅速成为其第三大股东。外界把恒大解读为,又一个觊觎万科的“野蛮人”。

  不过,2016年12月份,中国恒大集团副主席、总裁夏海钧在公开场合曾表态“无意也不会成为万科的控股股东”。

  值得一提的是,这已经不是恒大第一次站队深圳地铁一边了。早在今年3月份,中国恒大表示,将其持有的万科股份表决权委托予深圳地铁。

  业内人士表示,如果当时万科股价持续下跌,宝能有可能面临“爆仓”,且其绝大部分购股资金均来自保险、资管计划等高成本资金,一旦其资金链破裂,压力将迅速传导到银行业、保险业

  恒大亏70亿化解万科股权僵局

  恒大公告显示,出售万科A的对价为18.80元。公司2016年期间收购总价约362.7亿元,预期出售产生的亏损约70.7亿元。

  中国恒大年报显示,2016年实现营业额2114.4亿,同比增58.8%;核心业务利润208.1亿,同比增89.2%;现金余额为3043.3亿,同比增长85.5%。

  此次,深圳地铁成为万科的第一大股东,不仅终结了这场旷日持有的股权之争,使万科发展步入正轨,更将助力深圳地铁战略转型。

  早在去年6月份,万科与深圳地铁签署战略合作备忘录,深圳地铁集团董事长林茂德表示,深圳作为较早实施以公共交通为导向的“TOD”发展模式的倡导者,提出了“建地铁就是建城市”的发展理念。在“十三五”期间,深圳地铁集团将继续坚定不移地推行“轨道+物业”模式。

  今年3月16日,恒大集团与深圳地铁集团签署战略合作协议,双方将在城市建设、轨道交通等方面开展战略合作。

  今年全国“两会”上,“粤港澳大湾区”被写入政府工作报告,上升为国家战略,深圳作为这一区域,近年来在城市转型、产业升级、经济创新方面领先的城市,在带动周边经济发展、形成产业梯次结构、发挥区域辐射力方面,已经具备了成为城市圈核心都市的条件。

  先进国家的经验表明,轨道交通网络是连结城市圈的纽带。在“东进战略”和区域一体化的大趋势下,深圳及周边地区的互通互联将大大提速,这意味着未来深圳地铁集团今后的发展布局或许也不只局限于深圳。

  国泰君安证券研报显示,恒大已经在深圳储备了21个旧改项目,预计的销售金额达到惊人的4025亿。这些项目将为恒大在深圳的发展奠定基础,此外,旧改项目如果有政府的大力支持,将会更易推进。

  700亿增资六成来自深圳 包括深圳国资55亿

  6月初,中国恒大集团发布公告称,恒大地产第一轮和第二轮增资的700亿元已经全部到账。根据公告,参与恒大地产两轮增资的21家公司,将持有恒大地产扩股后26.12%的股权。

  在这21家公司中有10家公司来自于深圳。包括深圳市国资委旗下深业集团有限公司控股子公司:马鞍山市茂文科技工业集团有限公司,以及中信聚恒(深圳)投资控股中心、广田投资有限公司、深圳市华建控股有限公司、深圳市宝信投资控股有限公司、深圳市麒翔投资有限公司等等。

  据统计,这10家公司在两轮的增资中总计投资415亿元,占总投资额的近六成,共持有恒大地产扩大股权之后的15.49%。其中深圳市国资委旗下马鞍山市茂文科技工业集团有限公司增资55亿元,占扩股后持股2%的比例。

  图:恒大地产两轮增资情况

  恒大地产注册地已经搬来深圳

  根据媒体报道,恒大地产集团有限公司去年即开始将注册地从广州迁出,根据深圳市市场监督管理局官网信息。恒大地产集团有限公司已经核准在深圳注册。

  深圳地铁投桃报李

  就在恒大以自亏70亿元代价站队深圳地铁之后,深圳地铁也立马做出了投桃报李的举措。

  6月9日晚间,深圳地铁在官网上公告,深圳地铁集团也将继续支持恒大集团在轨道交通及城市建设等方面的业务发展,促进双方合作共赢。

  深圳地铁集团表示,自3月16日与恒大集团签订战略合作框架协议以来,双方按法制化、市场化原则,就共同推动万科可持续发展,维护证券市场稳定健康,以及深圳地铁集团进一步增持万科股份进行了充分而积极有效的沟通。

  据介绍,深圳地铁集团通过此次受让万科股份,将进一步增强深圳地铁集团成为万科基石股东的信心,有利于证券市场健康发展,有利于万科股权结构优化,更好地服务地方经济发展,有利于深圳地铁集团与万科有效发挥地铁集团轨道交通建设运营商、万科城市配套服务商的优势,实现强强联合、协同发展的目标,与各方股东共同推动万科持续稳健发展。

  深圳地铁集团还表示,支持万科的混合所有制结构,支持万科城市配套服务商战略和事业合伙人机制,支持万科管理团队按照既定战略目标,实施运营和管理,支持深化“轨道+物业”发展模式,并将依法依规推动万科董事会换届工作。

  净负债率或再降15.2百分点

  今年以来,中国恒大股价在港股市场表现抢眼,领涨内房股,今年以来累计涨幅超240%,对应市值上涨1400亿左右,最新市值达2177.88亿港币,已经超越碧桂园,成为市值第一的内房股,市值直追万科。

  不难发现,今年以来,中国恒大的重要转变是负债率一直在降低。

  据悉,恒大于6月2日完成700亿战略投资的引入,资金已全部到账,实现公司净资产大幅增厚。

  此外,中国恒大6月5日公告,公司已赎回永续债805.6亿,完成71.3%永续债的赎回,提前完成2017年全年赎回70%永续债的目标,并计划在6月30日前赎回剩余288亿永续债。加上本次回笼292亿现金用于偿债,在经过一连串资本挪腾后,恒大的资产负债表得到进一步改善。

  业内人士测算,以恒大2016年年报的数据总借款5350.7亿、现金余额3043.3亿、净资产1925.3亿为基础进行测算,在出售万科股份后,公司现金余额增加292亿至3335亿,简单计算,将带动净负债率下降15.2%。

  摩根士丹利最新研报指出,随着恒大完成引战及赎回永续债,预期在负债率大幅下降的同时推动盈利大增,并大幅调高恒大目标价位。

  许家印身价今年暴涨千亿元

  虽然恒大投资万科的股份亏钱了,但许家印今年的财富身价着实是暴涨了好多,在中国富豪榜的排位,已上升到第四位。

  2016年年底,中国恒大的股价为4.83元港币,而今天最新收盘价为16.64元港币。根据2016年年报,董事会主席许家印持有101.62亿股,短短5个多月时间,许家印持有中国恒大股份的身价从491亿元港币暴涨至1691亿元港币,身价也是暴涨了1000多亿元人民币。

  最新数据,许家印持有中国恒大市值1691亿港元,折合人民币1474亿元人民币,已超越今日顺丰控股王卫持有的1433亿元市值,位列中国第四大富豪,仅次于马云王健林马化腾

  结语

  在公告中,恒大将此转让万科股份归结为“战略需要”,但是其中深意值得玩味。小编认为,恒大亏损解局万科,站队深地铁,一是能够得到深圳国资支持,这将为其打开在深圳的发展空间。二是在出售万科股份后,公司现金余额增加292亿至3335亿,将带动净负债率下降15.2%,从而在负债率大幅下降的同时推动盈利增长。

  万科宝能股权之争时间轴

  2015年1月,宝能系旗下的前海人寿开始买入万科股份。

  2015年7月,宝能系持股比例达到5%,开始举牌

  2015年8月26日,宝能系第三次举牌,持股比例15.04%,成为第一大股东。

  2015年9月,华润增持至15.23%,重新夺得第一大股东之位。

  2015年12月,宝能系再次举牌增持至20.008%。

  2015年12月7日,安邦系举牌万科,持股5%。

  2015年12月11日,宝能系持股22.45%,为第一大股东。

  2015年12月17日、18日,险资安邦两次增持共计1.7亿股。

  2015年12月18日,万科股票申请停牌,称策划非公开发行。

  2015年12月24日,万科与安邦发文,安邦成为万科盟友。

  2016年3月17日,万科召开临时股东大会,商议是否继续停牌。

  2016年6月2日,万科联合深圳地铁举办“2016轨道交通与城市发展高端论坛”,暗示重组方案大致敲定。

  2016年6月17日,万科发布资产收购预案,拟收购深圳市地铁集团持有的深圳地铁前海国际发展有限公司100%股权,深铁有望成为万科大股东。董事会7票赞成、3票反对、1票弃权。华润方面3人投反对票。

  2016年6月24日,华生在媒体发文《我说为什么不支持大股东意见》,谈万科股权之争。

  2016年6月26日,宝能系提请万科董事会召开第二次临时股东大会,审议罢免王石、郁亮等12人。

  2016年6月27日,万科2015年度股东大会在深圳总部召开。

  2016年6月30日,华润通过官方微信发布声明,不同意罢免议案。

  2016年7月4日,万科A复牌跌停。

  2016年7月5日,宝能系购入万科股票7529.3万股,占总股本0.628%,购入后,宝能系合计持有万科股份24.972%。

  2016年7月13日,宝能旗下钜盛华质押万科A股份,占万科A总股本8.39%。

  2016年7月19日,万科举报宝能资管计划违法违规。

  2016年7月21日,深交所发函批评万科、钜盛华。

  2016年7月28日,王石拜访华润总部其H股大涨。

  2016年8月4日,恒大买入万科股票或超4%。

  2016年8月8日,恒大举牌万科A 持股比例达5%。

  2016年8月15日,恒大继续增持万科A股至6.82%。

  2016年8月18日,万科将开董事会华润仍反对重组预案。

  2016年9月12日,万科表示,与深圳地铁不存在对赌安排或意向。

  2016年11月11日,恒大再度增持万科A至8.95%。

  2016年12月18日,万科公告,与深圳市地铁集团已签署《发行股份购买资产协议之终止协议》,重组事项终止。

  2017年1月,深铁集团已经从华润手中接过万科16.90亿股,占万科总股本的 15.31%,为第二大股东。

  2017年2月,证监会主席刘士余对股市险资举牌行为发表“野蛮人”讲话。

  2017年2月24日,姚振华遭撤销前海人寿董事长资格,并禁入保险业10年。

  2017年3月16日,恒大将合计持有万科14.07%股份的表决权、提案权及参加股东大会的权利不可撤销地委托给深铁集团。

  2017年5月,万科连跌,持股25.4%的宝能面临平仓风险。万科董事会期满近两月,换届事宜迟迟未启动。

  2017年6月9日,中国恒大公告,恒大地产及其附属公司与深圳地铁签署协议,将持有的共计14.07%(15.53亿股)的万科A股份,以18.8元/股的价格转让给深圳地铁,交易总对价为292亿元。

关键词阅读:恒大地产 万科A

责任编辑:汪丽 RF12967
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