2018年10大惊人预言出炉 腾讯力压苹果成为“市值之王”?

1评论 2017-12-07 17:27:13 来源:智通财经网 新零售还能炒多久

  智通财经APP获悉,近期盛宝银行像往年一样,列出了2018年十大惊人预言清单。该行称,如往年一样,这些都不是预测,相反,它们只是一系列 “1%可能性”的假设性事件,事实上可能性应该达10%……或更高。但这些事件一旦爆发,将在市场上掀起惊天骇浪。

  下面就是这10大魔鬼预言:

  美国财政部掌权 美联储失去独立性

  根据美国联邦政府的需要和政策,美联储的独立性历来摇摆不定。2018年,随着债市崩盘,美国政府将力压政府债券收益率,那美联储将丧失独立性。

  第二次世界大战后,美联储丧失了大部分独立性,因政府需要债券收益率保持低迷,直到1951 年,美联储和财政部达成协议(Accord),前者才重获制定货币政策的完全独立性。

  债券收益率保持低迷,因战时美国政府对债券价格的控制力度加大,且战时政府负有巨额债务。

  事实上,美联储104年的历史显示,它的权力和独立行动能力的波动时而波澜壮阔时而风平浪静。2018年,由于财政部拥有关键时刻掌权的权力,迫使美联储限制美国国债收益率,以防止债券市场崩盘,这一干预将使美联储偏离初衷。

  共和党和民主党均将日益争夺他们在2018年中期选举中所占的民粹主义投票的份额,而预算纪律则完全被忽视,共和党的减税政策带来了巨大的收入缺口,而随着美国陷入衰退,这种收入缺口只会加大。

  疲软的经济和较高利率/通胀的双重打击,将使美联储的货币政策不了了之。

  经济表现疲弱,债市波动剧烈,由全球金融危机后实施的数年量化宽松政策导致的不平等性在进一步加剧恶化,而倒霉的美联储,将因这一切而为政客们背黑锅。

  为了维持联邦支出和名义增长,以及稳定债券市场,并将其保全到2018年中期,美国财政部像二战后那样抓住缰绳,在债券收益率大幅飙升之后,同样对长期债券设定2.5%的收益上限。

  日本央行放弃收益率曲线控制 美元/日元看至150

  日本央行的收益曲线控制政策,依赖于疲软的全球利率和低收益率,而2018年该行简直难以维持该政策。随着通胀上升,收益率也会飙升,其结果就是日元出现暴跌。最终,日本央行需要采取量化宽松式的措施,但这将在美元/日元触及150关口后才会发生。

  在其他经济体利率保持有序的情况下,日本央行的收益率曲线控制政策,一直是一个奢侈品。毕竟,全球收益率的持续上涨,最终意味着要持续“盯住”10年期日本国债,就会把所有的压力都转嫁到日元上。

  日本央行已经被迫在2017年内两次捍卫“盯住”政策。在市场历史上,“盯住”就像规则-它们生来就是要被打破的。步入2018年,市场置通货膨胀风险而不顾,随着关键的高工资技术行业的闲置产能消失,通胀风险上升,中国维持人民币强势,保持名义高增长率,以通过通货膨胀降低信贷过剩。

  随着通货膨胀率上升和全球债券收益率(以美国国债为首)飙升,日本央行仍然紧盯10年期收益率,甚至试图稍作调整以适应市场压力。日元一路狂跌,而美元飙涨,令美元/日元涨至150,以消化较高债券收益率的压力。

  然后,在全球其他央行批判日本央行政策和疲软日元给日本带来的竞争优势,以及由于进口导致生活成本上涨,而令国民普遍不满的情况下,日本央行被迫投降,转向简单的“扫荡”式量化宽松政策,以防止日本国债收益率飙升失控。

  在日本央行投降之前,美元/日元触及150,之后迅速贬值至100。

  中国发行以人民币计价的原油期货合约 美元/人民币跌破6.0

  中国是目前世界上最大的原油进口国,许多原油生产国已经非常乐意以人民币交易。随着美国在全球力量的逐渐减弱,以及以人民币为基础的商品期货普遍受到欢迎,上海国际能源交易所推出一个以人民币为基础的原油期货的决定是无比英明的。

  2018年将是上海国际能源交易所终于推出以人民币计价的原油期货合约的一年,这一举措将带来巨大的地缘政治和经济影响。

  多年来,全球原油期货市场一直由以美元计价的WTI原油和布伦特原油主导。这两大基准原油每日总成交量超过20亿桶,约为每日全球原油需求量的20倍。

  近年来,美国WTI原油合约逐渐被晾在一边,而布伦特原油合约则成为其他许多油品定价的全球基准。与此同时,中国显然已经成为世界上最大的原油进口国,以伊朗和俄罗斯为首的重要原油出口国都非常乐意以人民币进行交易。

  这是因为中国已经有效地减轻了市场对其会贬值人民币的担忧,另一方面,这些出口国与超级大国地位日益衰落的美国的关系紧张,也令他们不再唯美国马首是瞻。

  这些出口国的外汇储备管理者,不惜减少欧元,尤其是美元的外汇储备,而换成人民币,因中国使人民币保持稳定、高值。

  与过去几年推出的其他以人民币计价的商品期货(特别是金属期货)一样,原油合约也将取得巨大成功。

  石油人民币的引入,将使人民币/美元升值逾10%,美元/人民币将首次跌破6.0。

  美股闪跌 波动性飙升

  全球市场中的怪象层出不穷,2017年资产类别中出现的波动性崩盘也是其中之一。波动率指数和移动(MOVE)指数创下历史低点,而股市和房地产市场创下纪录高点,其结果是火药桶最终会爆炸,标准普尔500指数将迅速下跌25%,出现像1987年那样的闪跌。

  投资者在过去10年里经历了许多不寻常的事件,2017年也不例外。事实上,它确实是非凡的一年,各资产类别中的波动率崩盘,债券市场波动指数MOVE和股市波动率指数VIX年内均触及历史新低。

  同时,信贷和政府债券前所未有地昂贵。股市和房地产市场也创出纪录高点......好时光,对吧?事实并非如此,因为泡沫资产价格的驱动因素——量化宽松、利率目标和低/负利率——加剧了失衡状况,并削弱了金融体系。毫无疑问,2018年,美联储将加速削减其资产负债表,而欧洲央行将从1月1日起将其QE购买量减半。

  另一层危险是,资产大部分的上涨,是基于资金盲目而大量流入被动投资工具、智能贝塔基金、“风险平价”资产配置基金和高风险的短期波动策略。

  据估计,在基金和委托账户中,风险平价策略中的资金约为8000亿美元。由于债券回报率低,收益率曲线扁平化,风险平价基金将不得不增加杠杆以实现波动性目标,导致潜在风险上升。

  简而言之,这是一个火药桶——任何政策或冲击都可能引发多个市场闪跌,而投资者投入了大量资金的风险平价基金则更会首当其冲。

  由于这些原因,标准普尔500指数将闪跌25%(高峰至低谷),这种惊心动魄的场面,难免令人想起1987年的股灾。一大批做空波动性的基金将被彻底消灭,而一个之前不为人知的做多波动性的交易者则将实现1000%的收益,并立马成为传奇人物。

  2018年中期选举中 美国选民偏左

  美国人口结构发生变化,35岁以下的千禧一代已比战后婴儿潮一代更为庞大,这将对2018年的政局产生重大影响,导致的一个结果就是财政赤字螺旋式上升。

  特朗普的民粹主义招数已经取得了盛大成就。但我们也不要忘记曾经同样比较受欢迎的伯尼·桑德斯革命,只是在2016年初选中被克林顿的政治机器搅黄了。

  2018年,共和党和民主党双方的民粹主义都将得到承认,美国的中期选举看起来是一个艰难的转折,因为绝大多数人都支持受欧洲鼓舞的民主社会主义,这是这一代人中最大的政治地震。正如特朗普前幕僚史蒂夫·班农在60 Minutes的采访中所说:“我们面前的唯一问题是,未来出现的是左翼民粹主义还是右翼民粹主义......这个问题要到2020年才能找到答案。”

  盛宝认为,2018年将是关键的一年,民主党将可轻而易举地夺回国会两院。任何一个国家的未来都掌握在年轻一代的手里,目前,35岁以下的千禧一代是美国人口最庞大的一代,甚至超过了所谓的婴儿潮一代。他们也表现出截然不同的政治态度,2016年时曾疯狂支持民主社会主义者伯尼·桑德斯。

  年轻选民普遍反感特朗普人格,共和党愤世嫉俗的税收改革进一步拉大了不平等差距,2018年11月,千禧一代将成群结队走向投票站,而新一批民主党候选人,也不惧侵入桑德斯式左翼民粹主义。

  民主党人将辩论主题从税收改革转向针对大众的消费刺激。真正的民粹主义意味着签发90%的支票簿,这又意味着财政刺激,赤字将扩大。美国30年期国债收益率将超过5%。

  奥匈帝国“恶意收购”欧盟 欧元/美元将跌至1.00

  2018年,欧盟老核心成员国与持较多怀疑态度的后加入的成员国之间的分歧,将扩大到无法逾越的鸿沟,并将把重心从法德为核心转移到维谢格拉德集团。这将对欧元造成严重后果。

  2017年,由于外籍劳工、移民配额和民主价值问题,西欧和东欧之间的外交紧张局势升级,而2018年,这种紧张局势将进一步加剧。

  雄心勃勃的法国总统马克龙,已经计划竞选欧洲总统,他说服德国及其力量遭到削弱的总理默克尔,以及比利时、荷兰和卢森堡,以实现进一步的一体化,并建立共同的财政部和共同的国防预算。中欧和东欧领导人反对进一步一体化,担心此举会大大降低其在欧盟内部的政治影响力。

  与奥匈帝国的旧纲领相呼应的是,奥地利新总理已成功组阁了?VP(民主党)–FP?(自由党)联合政府,他决定加入维谢格拉德集团,该集团吸纳了四个最不亲欧盟的欧盟成员国(除了脱欧的英国之外)。他接近匈牙利民粹主义首相维克托·欧尔班(Viktor Orban),讨论经济和移民问题,结果引发法德外交抵制奥地利。法国、比利时和德国敦促的欧盟委员会对波兰不尊重法治的情况,按第7条(Article 7)发起反击,令紧张局势达到高潮。

  为了对抗法德领导的“核心欧盟”,奥地利和维谢格拉德四国,游说欧盟其他成员国支持刺激政策和反对移民政策。他们成功地聚集了13个欧盟成员国,包括意大利(再次由意大利前总理西尔维奥·贝卢斯科尼率领)和斯洛文尼亚,在欧洲理事会中形成了一个封闭的少数团体。

  自1951年以来,欧洲的政治重心首次从法德两国转移到中东欧。欧盟的体制性阻碍很快将令金融市场感到担忧。到2018年底,欧元兑G10货币和许多新兴市场货币汇率创出新高后,欧元/美元将迅速走弱至平价。

  比特币前景堪忧 将跌至1000美元

  比特币和其他加密货币的崛起,一直是近年来金融市场中最为壮观的现象之一。比特币将在2018年的大部分时间内不断上涨,但是俄罗斯等国将共同导演一场比特币崩盘大戏。

  2018年,比特币峰值将超过25000美元,市值超过1万亿美元,因2017年12月比特币期货合约的出现,将吸引那些更偏好投资期货,而非加密货币基金的投资者和基金一窝蜂涌入参与投资。

  然而,不久之后,俄罗斯等国就将对比特币现象展开疯狂的地毯式扫荡,甚至禁止未经批准的加密货币在国内交易。俄罗斯正式进入加密货币矿区,以影响议定书的发展,并将重点从比特币转移出去,以便将更多的俄罗斯资本留在境内。

  比特币在2018年大涨至峰值后,将出现大跌,并蹒跚步入2019年,接近其基本的“生产成本”1000美元。

  “非洲之春”后 南非“鲜花盛放”

  “阿拉伯之春”,曾经是北非数百万人民的希望曙光,现在已经灰飞烟灭。但是,非洲总有可能给我们带来惊喜,2018年,南非将引领一场意想不到的复兴,这将使它及其邻国在政治上和经济上开花结果。

  2010-2011年,“阿拉伯之春”这场民主起义理应会给北非和中东带来和平与繁荣,但在老领导人被驱逐六年后,埃及陷入动荡和通货膨胀,突尼斯出现大规模失业。

  2018年,经过一系列令人惊讶的事件后,民主转型浪潮将在撒哈拉以南非洲蔓延。长期连任的津巴布韦总统穆加贝在2017年年底被迫辞职,引发了其他非洲国家的政治变革浪潮,令其领导人失去领导能力,失去领导作用,如南非的雅各布·祖马被迫退出政权,刚果的约瑟夫·卡比拉面临前所未有的示威游行,迫使他逃离该国。新领导人上台后宣布,受国际组织监督的自由公正的选举将在年内进行。与此同时,面对发达经济体和新兴经济体增长前景黯淡的国际商业界,纷纷将资金投向快速开放的地区。

  非洲开始意识到其巨大的潜力,善政和社会进步成为其目标。

  以下三个国家并未花太长时间,就充分实现了其首次积极的经济影响:津巴布韦迅速摆脱恶性通货膨胀,再次成为非洲的粮仓;2018年,刚果民主共和国的外国直接投资流入量创下100亿美元的历史新高,这主要是受该国钴储量的推动。

  然而,南非是主要赢家,因为南非兰特成为新兴市场的宠儿,兑G3货币汇率涨幅达30%。它使南非出现世界上最强劲的增长率,为该地区带来卫星前沿经济体。

  腾讯超越苹果 成为“市值之王”

  中国正在开放资本市场,中国的巨大规模和飙升的生活水平正在吸引全球投资者。考虑到这一点,科技行业领头羊腾讯通过市值,来和一些全球最大的公司进行较量就不足为奇。不过,到了2018年,随着美国竞争对手难以望腾讯项背,所有这些地位争夺都将成为过眼云烟。

  中国仍然是世界上人口最多的国家,该国生活水平快速上升,正向外开放资本市场,继2015年股市大跌后,中国的改革计划正在推动投资者情绪重新乐观起来。

  市场对于中国科技股的热情尤为强烈,市场领头羊腾讯股价在2017年的涨幅一度达120%。这种疯狂上涨,受到第三季度总收入同比增幅超过60%及运营利润上涨约50%的推动。

  事实上,腾讯是世界上唯一一个拥有1000亿美元以上市值,并且收入增速仍如此高的巨头。然而,这并不足为奇,因为该公司是炽热的电子竞技市场的世界领先者(拥有6000万《英雄联盟》游戏玩家),并继续带给市场惊喜,微信月活跃用户数近10亿,可以与Facebook相媲美。

  2017年底,腾讯市值接近5000亿美元,进入全球市值前五强,甚至一度超过Facebook。然而,2018年,其他市值巨头将难以望腾讯项背,即使iPhone X的销量非常可观,令苹果市值达到1万亿美元。

  腾讯的成功,除了其自身成功的商业模式之外,还受益于中国向消费主导型经济转型。尽管该公司的规模已经很大,但其股价还是再次翻倍。2018年,腾讯将从苹果手里夺走全球市值桂冠,其市值将远超1万亿美元。

  现在是她们的SHOW TIME ——女性粉碎玻璃天花板

  长期以来,妇女在经济权力走廊中一直没有得到充分展现,但2018年,这一情况将迅速发生改变,将会有越来越多女性来主导全球最大的公司。这场革命不是出于纠正历史错误的渴望,而是出于不容置辩的经济必要性。

  2018年,董事会中女性代表人数将呈超指数级上升趋势,世界500强企业中,女性CEO人数将会翻番。在过去一代中,女性已经开始获得比男性更高的教育水平,现在美国的大学毕业生中,获得学士学位的女性比男性多50%。现在的商科毕业生中,女性毕业生几乎占了一半。

  此外,发达国家的女性投票率比男性高出7-10%,这意味着她们已经成为民意调查中的决定性因素。然而在2017年,世界500强企业中,只有6.4%的CEO是女性——尽管平均而言,她们的收入高于男性同行。那一定是因为她们工作能力更强!

  麦肯锡公司在2015年的报告《平等的力量(The Power of Parity)》里总结称,若两性平等达到最佳状态,到2025年,将为全球GDP带来12万亿美元或10%的增量。如果我们能实现真正的平等,将会带来共28万亿美元的经济意外收益,大约是美国和中国一年的GDP总和。

  变革即将来临,并不是因为“公平”,现实理由是,在生产力低下和老龄化突出的发达经济体中,女性实现自身梦想中的潜力,是最后一种能将经济大饼做大又无需依靠人口增长的方式了。

  2017年,在由懦懦无为的男性主导的职场里,每天遭到性骚扰的女性不计其数,可能是因这一点再度浮出水面,才刺激了上文中讨论的一切的出现。2018年,各家企业股东们将处理这些大男子主义事件,开启自我反省的大清洗工作,到年底时,世界500强企业中,将会有超过60家的企业由女性担任CEO。

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