【港股解码】三生制药再爆重磅利好,2018你要不要入手(下)

1评论 2018-01-12 19:53:38 来源:财华网 上市公司绝密调研报告

  三生制药(01530.HK)今日继续高开高走,並于盘中再创历史新高17.9港元/股,市值近450亿港元。我们继续昨天的话题,来谈谈三生制药的成长性和百达扬获批可能带来的市场空间。

  三生制药股价走势

  三生制药成长性如何?

  企业成长性的核心在于研发、创新能力。三生制药拥有三个研发平台,包括两个基于蛋白质的生物制药平台(一个哺乳动物表达系统的细胞平台及一个细菌细胞表达系统的平台)及一个化学平台。目前研发人员有将近300人,其中三分之一是博士及硕士,大部分拥有医疗保健及生物制药研究领域的从业经验。

  2017年上半年,三生制药研发成本1.13亿元,较上年同期的1.09亿元增长3.7%,占营收入比重爲6.62%,和复星医药(02196.HK)7.56%、石药集团(01039.HK)4.51%相比,处于行业中上游水平。

  截止2017年7月31日,三生制药研发的25种在研产品中,16种作爲国家一类新药开发。包括九种肿瘤科在研产品,九种自身免疫性疾病在研产品,两种针对Ⅱ型糖尿病的代谢类在研产品,三种肾科在研产品,两种皮肤科在研产品。

  最爲关注的是肿瘤科产品。2014年世界卫生组织最新《世界癌症报告》显示,抗肿瘤药自从2007年超越降血脂药后,一直是全球医药市场的领头羊,2012年的销售额超过700亿美元

  2017年2月国家癌症中心发布的中国最新癌症数据显示(中国癌症统计一般滯后3年,此次公布的是2013年的发病和死亡数据),与2012年相比,癌症新发人数继续上升,从358万增加到368万,增幅3%,恶性肿瘤已成爲我国居民死亡的主要原因之一;而老龄化加速和环境汙染也导致也肿瘤的发病率逐年提升;但不同于其他疾病的是,肿瘤治疗具有特殊性,患者需要全程接受科学正规治疗以延缓肿瘤进展或防止肿瘤复发,由此对治疗药物的需求增加。

  多方作用之下,我国抗肿瘤药物市场规模快速扩张,销售额从2010年的428.23亿元增长至2015年970.01亿元,复合增长率爲17.77%,预计2020年将达到2000亿元,市场空间广阔。

  而目前三生制药在研的肿瘤科产品中,有7项爲单克隆抗体产品,具有靶向、低毒、疗效好、能杀灭对化疗药物不敏感或耐药的肿瘤细胞、在与化疗药物联用时疗效良好等优点,已逐渐成爲部分肿瘤领域的一线治疗选择。

  处于国家政策对创新药的支持,在治疗效果和安全性近似的情况下,用国产药替代创新药是必然趋势。目前国內研究单抗体的企业中,三生制药旗下三生国健无疑是领头羊,研发水平逐步与国际水平接轨,並尝试通过单抗体仿制的路径实现进口替代,益赛普纳入《2017版国家医保目录》就是很好的佐证。

  自身免疫性疾病药物方面,特比澳已获国家食品药品监管总局就儿科ITP適应症的新药临床申请授予优先审查资格。目前来看,审查通过是大概率事件,在市场占有率进一步扩大的同时,三生制药的收入同步增长。除此之外,益比奥已获得乌克兰卫生部的市场准入许可,治疗糖尿病视网膜病变的芪明颗粒被纳入2017年《国家医保目录》成药部分医保乙类,用于改善Ⅱ型糖尿病成人患者血糖的Byetta已录得收入,将进一步提升集团的盈利能力。

  百达扬获批可能带来的市场空间?

  百达扬获国家药监局批准,对三生制药而言,不仅仅是吹响了全面进军糖尿病领域的“號角”,或又是一次业绩腾飞的契机。

  据国际糖尿病联盟(IDF)最新发布的2017年全球糖尿病地图(IDF Diabetes Atlas)显示,2017年全球有4.25亿成年人是糖尿病患者,同比上一年增长2.41%。预计到2045年,糖尿病患者可能达到6.29亿。前三位分別爲中国、印度和美国,糖尿病患者(20-79岁)数量分別爲1.144亿、7290万和3020万。

  来源:网络

  据米內网数据,2016年国內重点城市公立医院糖尿病化药治疗市场爲38.16亿元,按照2017年前3季度数据测算,2017全年将突破40亿元,同比增长6.14%。在医疗保障体系逐渐全面完善下,2018年国內糖尿病药物治疗总体市场将突破500亿元大关。

  百达扬是目前国內唯一的一周一次的降糖药,亚洲第III期临床研究的证据显示:对于中国患者,在口服降糖药基础上加用艾塞那肽微球与已经在我国上市的每日两次给药的艾塞那肽相比,可更好的改善血糖控制,低血糖风险更小,且体重降幅与艾塞那肽相当。百达扬的上市,不仅能给国內糖尿病患者提供更多的治疗选择,也将爲三生制药开辟新的利润来源渠道。

  综合上述各因素,2018年三生制药业绩依旧存在较大的上涨空间,股价上行压力较小。

  作者:董虹本文原创,未经授权不得转载,如想转载请关註官方微信號港股解码,留言获取授权。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
香港资金充裕 恒指明年上望34000

2017-12-19 02:28:09来源:投资者报

低调的可怕:日本暗地里强大到让人窒息,中国人需惊醒!

2017-12-19 12:06:38来源:格隆汇

中金:港股有望重拾动能

2017-12-19 03:35:17来源:中国证券报

港元拆息利率高企 香港市场年底资金面趋紧

2017-12-19 03:34:34来源:中国证券报

2017中国游戏产业报告:收入超2千亿,手游增幅300亿(附报告全文)

2017-12-19 15:01:48来源:格隆汇

万达打折转让630亿资产 王健林跌落首富之位

2017-12-19 05:03:53来源:证券日报

德勤:2018年香港IPO集资约1600亿至1900亿元

2017-12-19 14:26:45来源:财华网

【权益变动】青岛全球财富中心斥资5.97亿买入山东国信(01697-HK)20.23%股份

2017-12-19 14:31:46来源:财华网

国统局:11月末商品房待售面积按年降13.7%

2017-12-14 10:20:00来源:阿思达克财经

艾伯科技(02708.HK)新股资讯:艾伯科技,申购意见:中性

2017-12-19 14:17:56来源:格隆汇

【异动股】互联金融板块涨幅靠前 汇金股份(300368-CN)等3股涨停

2017-12-19 14:16:51来源:财华网

A股及中资金融股再转强 留意平安购19474、建行购12208

2017-12-19 15:44:00来源:阿思达克财经

新股寻宝:瑞丰动力获多家大型基金入股支持 有望成汽车股新宠

2017-12-19 14:03:07来源:格隆汇

苏寧云商(002024-CN):减持套现所获将投入物流及科研

2017-12-19 14:21:45来源:财华网

专家诊股:看好消费金融板块 中国太保估值合理

2017-12-19 14:32:31来源:中金在线香港特约

港股异动︱保发集团(03326)7连跌后反弹20%

2017-12-19 14:52:20来源:智通财经网

港股收复两万九 恒指牛64473 / 港交购19366

2017-12-19 15:03:00来源:阿思达克财经

如何看腾讯、京东参投唯品会,对于各方的价值?

2017-12-19 15:00:46来源:格隆汇

2018年春节前后CPI会有多高?

2017-12-19 14:02:29来源:格隆汇

德国工业4.0的大众样本:3万台机器人,50秒造一辆车

2017-12-19 14:52:21来源:格隆汇

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
投资内参
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
京东方A6.654.56%219297.51
第一创业10.916.75%65649.84
东华软件9.459.76%56577.06
东方财富13.653.88%52273.96
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    上海环境买入25.5232.00
    大禹节水买入8.0511.80
    恒瑞医药买入54.1461.00
    东方明珠买入21.1024.40
    实时热点