里昂升长和(00001.HK)目标价至130元 评级「买入」
2018-01-16 09:48:00
来源:
阿思达克财经网
里昂发表研究报告,指货币对冲及债务再融资都令长和(00001.HK)0.000 (0.000%) 沽空$6.64千万;比率5.170% 去年盈利受影响,但同时亦推动今年的增长,加上环球贸易复苏,油价反弹,以及资产负债表强健,相信资产净值折让可由现时约32%收窄至20%,目标价相应由124元升至130元,维持「买入」投资评级。
该行下修公司去年盈利预测,但升今、明两年的盈利预测,2017年经调整基本盈利预测下修2%,料按年增长21%至356亿元;2018年经调整基本盈利则料升14%至407亿元。
该行又指,欧元及英镑去年下半年升值,而市场并未於长和的股价反映,因公司去年有作对冲,不过在今年货币继续上升的情况下,相信可在两货币上分别录13%及3%的盈利;而旗下Wind Tre的再融资於去年完成,计入了1.5亿欧元的利息开支,惟下调借贷成本1.35亿欧元。今年整体展望更趋明朗。(ic/da)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-15 16:25。)
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