里昂:升长和(00001)目标价至130元 评级“买入”
2018-01-16 10:06:55
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,里昂发表研究报告,称货币对冲及债务再融资都令长和(00001)去年盈利受影响,但同时也推动今年的增长,加上环球贸易复苏,油价反弹,以及资产负债表强健,相信资产净值折让可由现时约32%收窄至20%,目标价相应由124元升至130元,维持“买入”投资评级。
该行下调公司去年盈利预测,但升今、明两年的盈利预测,2017年经调整基本盈利预测下调2%,预计同比增长21%至356亿元;2018年经调整基本盈利则将升14%至407亿元。
该行又称,欧元及英镑去年下半年升值,而市场并未于长和的股价反映,因公司去年有作对冲,不过在今年货币继续上升的情况下,相信可在两货币上分别取得13%及3%的盈利;而旗下Wind Tre的再融资于去年完成,计入了1.5亿欧元的利息开支,但下调借贷成本1.35亿欧元。今年整体展望更趋明朗。
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