瑞信:银娱(00027.HK)续拥竞争优势 行业首选

  瑞信报告指出,基於澳门濠赌股中场业务增长加快,贵宾厅增长放缓,银娱(00027.HK)+1.450 (+2.331%) 沽空$4.60千万;比率2.404% 过去一个月股价表现欠佳,惟料上述情况短暂,建议投资者可重新考虑吸纳银娱股份。

该行指,银娱继续拥有竞争优势,包括(1)管理层团队稳健,产品组合周详;(2)以单一项目计 - 澳门银河在中场及贵宾厅拥有最大市场份额。非博彩资产占EBITDA 75%;(3)其土地储备及海外业务(日本及菲律宾)拥有长远增长前景。上述因素可媲美美国同业,是行业首选,目前估值折让不合理,继续看好其可观的盈利增长,重申「跑赢大市」评级,目标价看79元。

该行续称,银娱目前股价较2014年首季高位仍有25%上行空间,值得注意的是,现时集团的EBITDA、现金已提升了不少,加上中场盈利能力已见改善。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-15 16:25。)

责任编辑:Robot RF13015
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