瑞信:升禹洲地产(01628)目标价至6.4元 维持“跑赢大市”评级
2018-01-16 10:29:05
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,称禹洲地产(01628)建议以约50亿元人民币(下同)(包括12亿元债务)收购沿海家园(01124)旗下7个项目,管理层预计上述资产将提供约400亿元人民币可售资源,总楼面面积达300万平方米。
该行认为上述交易正面,预期净资产值可增长12%,并认为天津项目盈利分享模式或为公司带来可观盈利。此外,市场忧虑禹洲地产手上有太多“地王”,但瑞信认为公司有蚀钱压力的仅仅是9个项目,仅90万平方米,相当于公司2016至2017年补充土储占比仅15%。
该行称,由于禹洲地产销售增长快过预期(2018年预计同比增长50%,高于早前预期的35%),加上2017年派息回报预期为6.4%,因此将其目标价由5元升至6.4元,维持“跑赢大市”评级。
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