大和:下调维达国际(03331)目标价至15.7元 评级“持有”
2018-01-17 11:05:31
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和将维达国际(03331)目标价由16元下调至15.7元,投资评级由“跑嬴大市”下调至“持有”,以1月15日收市价15.72元计算下跌空间0.1%。
该行表示,由生产用纸产品的木浆成本增加,预测维达2017至2019年度毛利率将下跌至34.6%至35.8%。大和认为,维达已于去年第4季度将多种产品的平均售价提高,今年首季估计也会持续提高,相信今年维达毛利率不会反弹。但大和仍对维达持正面看法,并称维达的纸巾市场份额有増长,也正扩充卫生巾等个人护理产品市场,因此只调低评级至“持有”。
该行称,降低目标价主要调低维达2017至2019年每股盈利预测2-10%,最新纯利预测分别为6.53亿元7.47亿元及9.51亿元。
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