德银:新城发展(01030.HK)具潜质晋身十大内房 上调目标价至8.26元

  德银报告指,新城发展(01030.HK)+0.450 (+6.392%) 沽空$1.63千万;比率5.117% 去年公司合约销售为1,260亿元人民币,按年增长94%,在内房中排名第13,考虑到其可售资源丰富,该行将其2018年销售预测上调4%至1,880亿元人民币,具潜质晋身十大内房。基於过去两年公司销售增长强劲,该行料去年盈利可按年增143%至28亿元人民币,而其毛利扩张或可带来上行惊喜,重申「买入」评级,将其目标价由6.61元升至8.26元。

该行指出,公司在购地方面仍然十分进取,去年12月收购了540万平方米的地皮,总计去年全年公司共收购2,910万平方米的土地并售出930万平方米的楼面面积,而受惠公司购买商业综合体的策略,新增项目平均土地成本仅每平方米2,900元人民币,只是其2017年平均售价的大约20%。德银估算现时公司拥有的土地储备可提供6,500亿元人民币的可售资源,足够支持公司强劲的销售增长。

德银又指出,除了物业销售表现强劲外,公司旗下的商场表现亦理想,管理层预计到2018年计及物业管理,租金收入可达20亿元人民币。(el/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-22 12:25。)

责任编辑:Robot RF13015
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