美银美林升蒙牛(02319.HK)目标价至29.2元 评级「买入」
2018-01-23 10:05:00
来源:
阿思达克财经网
美银美林发表研究报告,对内地乳制品行业维持正面看法,认为较低端城市渗透率增加带动销量上升,以及产品组合升级将带动需求上升。
该行认为,蒙牛(02319.HK)-0.100 (-0.372%) 沽空$5.86千万;比率8.823% 及伊利(600887.SH)将继续争夺市场份额,料两者均会从行业整合中受益,因为原奶价格上升令折扣空间减少,小型奶商将面对很大压力;而龙头企业则可透过分销优势更好地适应低端城市复苏。
此外,美银美林指两家公司也在采取各种措施缓解成本压力,因此预计其稳健增长前景和行业整合将推动进一步重新评级,该行重申两个品牌的「买入」评级,并将蒙牛目标价由26.2元升至29.2元,因相信盈利增长将带动未来自由现金流增加。(ac/lf)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-22 16:25。)
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