花旗:紫金(02899.HK)去年盈利符预期 维持「买入」评级

  花旗研究报告指,紫金(02899.HK)-0.050 (-1.445%) 沽空$3.36千万;比率14.023% 盈喜预告去年纯利增加85%-95%,相等於去年纯利录34-36亿元人民币,合乎预期,意味去年第四季纯利增逾3倍至12-14亿元人民币。强劲增长归因於矿产量大增、金属价上升、资产减值较低,及获得了较大额度的股票投资公平值收益,相信是涉及Ivanhoe股份。

以盈喜数字计,公司目前市盈率约17-18倍,而H股平均市盈率为24倍,全球平均为15倍。花旗称近期见投资者正增加对Kamoa项目潜力的关注,同时将其定位由产金公司转至有色金属的公司,预期公司今年的毛利当中47%来自铜,金为22%,锌为17%,当中未计及Kamoa项目。重申「买入」评级,目标价3.5元。(ic/t)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-23 16:25。)

责任编辑:Robot RF13015
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