摩通降中芯(00981.HK)评级至「减持」 目标价下调至7.2元

  摩通发表报告,下调中芯国际(00981.HK)-0.890 (-9.128%) 沽空$5.92千万;比率10.656% 评级,由「中性」降至「减持」,目标价亦由7.6元下调至7.2元。

该行表示,由於透过沉重的研发/资本开支支持技术领先,预料中芯国际未来两年的毛利仍会受压。而28nm晶圆的定价恶化及12寸晶圆的竞争增加,亦会使集团未来一至两年的经营现金流有压力。

摩通又下调中芯国际2018年及2019年盈利预测68%及86%,认为集团股价已在近期高位下跌28%,但由於EBITDA利润率改善,过去三年估值都在0.9倍至1.3倍市帐率之间。在EBITDA利润率下跌至约30%的情况下,料该股亦将重新调整至较低的交易区间。(ek/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-09 16:25。)

责任编辑:Robot RF13015
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