野村:维持中芯(00981)“减持”评级 目标价7元

  智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,中芯国际(00981)2018财年表现令人极度失望,相信公司基本因素的数字仍未能支撑其现时估值。该行继续维持中芯国际“减持”评级及目标价7元。

  该行相信,台积电在28纳米晶片的价格竞争将进一步令中芯已受压的毛利下跌,加上中国的需求能见度低,该行认为现时公司估值难以获支撑。野村将2018及2019财年的每股盈利预测下调58%及65%。

  此外,该行预计中芯将会更有纪律地使用其资本开支,又会将其产品种类提升以面对过渡时期。中芯国际的2018财年资本开支指引为19亿美元,较该行所预期的20亿美元低。中芯并称,今年的整体产能增长为低单位数,部分资本开支则会用于提升设备及14纳米晶片的研发等。

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