美银美林:恒生(00011.HK)去年下半年贷款增长及手续费收入强劲 目标价上调至208.4元

  美银美林发表研究报告,指恒生银行(00011.HK)+2.400 (+1.268%) 沽空$9.40千万;比率18.412% 2017财年净利润按年升23%至200亿元,较该行预期的高出3.8%及较市场预期高出5.5%。核心盈利则按年增长21%,较预期高2%。但派息比率由2016年的74%降至65%,每股派息6.7元,略低於预期。至於2017财年的股本回报率为14.2%,按年上升2.1个百份点。该行将恒生2018至2019财年的盈利预测调高5至6%,目标价上调11%至208.4元,维持「买入」评级。

该行指集团2017下半年的净息差较上半年升1个点子至1.94%,按年则升9个点子。交易量增长有所提速,贷款、存款及资产较上半年分别增长8.4%、6.1%及5.5%。贷款增长按年则达15.3%,远高於2016年仅增长1.5%;

美银美林指出,恒生的费用收入增长强劲,费用收入按年增长13.7%;股票经纪费按年增长42%;银行卡手续费持续按年增长10%;外汇及其他交易利润维持强劲的按年增长。该行提到,在美国利率上行的情况下,管理层对今年香港整体贷款需求及利润前景感到正面。(jc/ca)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-20 16:25。)

责任编辑:Robot RF13015
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