【智通观点】

　　1.光伏行业本刊一直保持很高的关注，最近两个月光伏硅片的价格大幅下跌，其中有市场的原因，也有技术上的原因，按照光伏企业的时间表， 2020年光伏平价上网将会到来，加上今年电网改革明显速度会加快和柔性输电网的测试，政策上和技术上在加速。光伏领域近些年来成本一直在快速降低，今年的降价可能是大景气期前最黑暗的时候，海外一些比较优质的光伏公司已经被杀估值到极低的程度。建议越是在这种时候越要持续跟进，因为光伏行业蕴含着很多十倍股的机会。

　　2.另外做一点提示，这两周虽然进入业绩期，但更多是开胃菜，看点不多，分量也不足。下周开始到月底，大量的优质上市公司即将公布业绩，对投资者来说，建议提前了解一周的业绩发布具体时间，哪些有可能超预期做功课是基本要求。

　　【公司要闻】

　　1.中车时代电气IGBT再度中标截至目前印度最大订单

　　2.上海医药(02607)：注射用重组抗HER2人源化单克隆抗体-MCC-DM1偶联剂获得临床试验批件

　　3.中国中车(01766)出资24.3亿元设合资中车金融租赁

　　4.彩生活(01778)溢价5.59%增发2.315亿股

　　5.理文造纸(02314)3月7日耗资6610万港元回购748.5万股

　　6.彩星玩具(00869)3月7日斥资1127.26万港元回购1030.8万股

　　7.数码通电讯(00315)3月7日斥资339.93万港元回购40.55万股

　　【财报速递】

　　1.金川国际(02362)预计2017年度综合净利大幅增至不少于3000万美元

　　2.高阳科技(00818)支付及芯片业务强劲 2017年度EBITDA增65%至4.91亿港元

　　3.申万宏源(00218)2017年度纯利升27%至1.04亿港元 末期息每股6港仙

　　4.瑞安房地产(00272)2月份合约物业销售额同比增1.6倍至2.52亿元

　　5.优源控股(02268)2017年度综合净利润预增190%

　　6.光大证券(06178)2月母公司净利增52%至1.81亿元

　　7.兴证国际(08407)2017年度净利润增51.14%至1.53亿港元 末期息每股0.03港元

　　8.比亚迪(01211)1-2月汽车销量68611辆 新能源车销量15687辆

　　9.首创置业(02868)1-2月签约额59亿元 力争2018年签约规模800亿以上

　　10.光大证券(06178)2月母公司净利增52%至1.81亿元

　　11.创维数码(00751)2月电视机总销售量同比增加20%

　　12.雅居乐集团(03383)前2个月预售金额增12%至123.4亿元

　　13.龙源电力(00916)2月发电量同比增11.32%至392.12万兆瓦时

　　14.五矿资源(01208)年度业绩由亏转盈1.47亿美元 不派息

　　15.首创置业(02868)1-2月签约额59亿元 力争2018年签约规模800亿以上

　　16.百富环球(00327)年度持有人应占溢利同比减少32.2%

　　17.利亚零售(00831)股东应占年度溢利同比增7.7%至1.5亿港元 每股派息14港仙

　　18.东风集团股份(00489)前2月累计总销量同比增3.26%至46.32万辆

　　19.中国银河(06881)2月母公司净利润减少84.9%至4759.2万元

　　20.东方证券(03958)2月业绩由盈转亏2.95亿元

　　【行业信息】

　　1.【WTO发言人：中国提请WTO就美国关税问题展开辩论】WTO发言人称，中国提请WTO就美国关税问题展开辩论，另外17个WTO成员国也表达了强烈担忧。成员国对美国关税计划表达了商业和系统性角度的担忧，和对报复性贸易行动的担心。表达担忧的组织和国家包括欧盟、加拿大、土耳其、俄罗斯、澳大利亚、韩国、日本、墨西哥、印度等。

　　2.【部分纸种节后涨价 行业景气持续高企】截至3月2日，铜版纸、双胶纸价格未变，但瓦楞纸和白面牛卡纸却打破年前的平静，出现明显上涨，涨价幅度分别为4.63%和3.69%。今年，造纸行业的环保要求丝毫未见松动，叠加原料价格坚挺、下游需求旺盛等因素，有望进一步推高废纸价格。行业复苏也已反映到上市纸企2017年业绩中，多数公司实现大幅增长。

　　3.【新机型将密集发布，手机产业链或东山再起】自3月中旬起，华为、小米、OPPO、vivo等主要国产手机厂商将陆续发布新机型。在这些新机型中，人工智能（AI）、全面屏等新技术带来的新商机颇受投资者关注。近3个月以来，大族激光、深天马A、安洁科技、中颖电子、顺络电子、京东方A、合力泰等主要手机产业链公司都获得机构多次调研。

　　4.【2个月降价近20% 光伏硅片行业或将洗牌】春节过后，全球单晶硅片龙头隆基再度宣布硅片产品价格大幅下调：180um厚度价格从原先每片国内4.8元人民币、海外0.67美元降至4.55元人民币和0.63美元。这已是今年以来隆基的第4轮降价。至此，单晶硅片价格今年跌幅近20%。业内人士认为，目前的硅片、电池片价格已跌破大量中小企业的现金成本，减产、停产面积快速扩大，行业洗牌山雨欲来。

　　5.【钢价三连跌，终端用户需求提前复苏预期基本落空】今日全国25个主要城市螺纹钢价格偏弱震荡，其中杭州、福州、武汉等11个城市螺纹钢价格下跌10-70元/吨。今日全国共有4家钢厂发布调价信息，均对钢材价格进行了调整，幅度在40-110元/吨目前，终端用户需求提前复苏的预期基本落空，主要原因有华东阴雨天气抑制采购、工地项目工人返工时间普遍较晚、配送企业资金偏紧、承建商延迟开工。市场预计终端需求要到3月中下旬才能恢复正常，故短期市场价格仍将震荡偏弱运行。

　　6.【国家能源局：年内计划开工6～8台核电机组】积极推进已开工核电项目建设，年内计划建成三门1号、海阳1号、台山1号、田湾3号和阳江5号机组，合计新增核电装机约600万千瓦。积极推进具备条件项目的核准建设，年内计划开工6～8台机组。扎实推进一批厂址条件成熟、公众基础好的沿海核电项目前期论证工作。

　　7.【未来三年动车组投资规模将提升 或超1500亿元】中铁总总经理陆东福在两会广东人大分组讨论时透露，目前中国标准动车组“复兴号”已经进入全国23个省，未来三年还将有900组“复兴号”投入运营。中国中车人士则表示，陆东福透露的未来三年将有900组“复兴号”投入运营，目前看或仍趋保守。从采购金额上看，复兴号2017年采购价格位于1.70亿-1.72亿元/列区间，不考虑每次采购双方议价波动的话，900组的总价格大约在1548亿元。

　　8.【产业密集复工 节后国内稀土价格迎来一轮快速上行走势】在产业密集复工的推动下，节后国内稀土价格迎来一轮快速上行走势，以镨钕氧化物为例，据生意社数据统计，3月6日镨钕氧化物出厂均价约37万元/吨，较春节期间34万元/吨的出厂均价累计增幅达到8.82%。对此，分析人士表示，除受益短期开工需求旺盛因素外，随着新能源汽车电机等先进制造业的高速发展，稀土金属及其氧化物的需求有望长期维持高景气。

　　9.【制冷剂R134a昨日报价34000元/吨 涨幅6.25%】据百川资讯，昨日制冷剂R134a报价34000元/吨，涨6.25%；五氧化二钒报价19.05万元/吨，涨4.10%；钒铁涨价3.17；液体烧碱涨价2.87%；另外，钼产品全线涨价，钼精矿涨价1.8%；钼铁涨1.75%；氧化钼涨1.69%。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通（沪）每日额度105亿元剩余98.74亿元，占比94.0%；

　　港股通（深）每日额度105亿元剩余99.52亿元，占比94.8%。

　　【主要股东增减持】

　　太平洋航运(02343)于2月28日被安本环球减持2378万股，每股平均价2.165港元，总值5150万港元，安本环球最新持股比例为6.87%。

　　中航科工(02357)于3月6日获GIC增持631万股，每股平均价4.97港元，总值3136万港元，GIC最新持股比例为5.13%。

　　中国太保(02601)于3月6日被GIC减持306万股，每股平均价38.0618港元，总值约1.17亿，GIC最新持股比例为5.97%。

　　【大行评级】

　　美银美林：升高鑫零售(06808)目标价至9.85元 重申“买入”评级

　　大摩：进一步看好内地小市镇消费潜力 看好蒙牛(02319)及恒安国际(01044)

　　小摩：拨备要求放宽对内银影响正面 首选工行(01398)、招行(03968)及建行(00939)

　　瑞信︰更换潮助工程机械业增长 看好龙工(03339)及中联重科(01157)

　　【交易闹铃】

　　天长集团（02182）于3月8日上市。

　　博奇环保（02377）仍在招股中。

　　九龙仓集团(00004)、利基控股(00240)、港铁公司(00066)、中广核电力(01816)、佐丹奴国际(00709)、MATRIX HOLDINGS(01005)、富智康集团(02038)、濠亮环球(08118)、路劲(01098)、大同机械(00118)、大昌行集团(01828)、晋安实业(02292)、德利机械(08142)、海航科技投资(02086)、中外运航运(00368)、惠记集团(00610)于3月8日公布业绩。