[大行评级]德银：升港铁(00066.HK)目标价至42.3港元评级“持有”

2018-03-09 11:02:47 来源：格隆汇

德银发表研究报告，指港铁(00066.HK) 沙中线成本上调23%，主要是受外部因素影响，包括项目延期、于土瓜湾发现古迹等，但相信不会如高铁延期般派发特别息。该行指出，公司自香港的物业发展贡献预期会于今年後才入账，短期股价催化因素少，维持“持有”评级，目标价42.3港元。该行表示，公司去年盈利为105.15亿港元，较该行预期高6%，主要受海外铁路项目带动；物业发展方面，主要来自深圳“天颂”。

期内经常性盈利跌3.8%，主因本港新开地铁线导致成本增加，末期息每股0.87港元，全年为1.12港元，按年增5%。德银又指，去年香港物业发展利润升2.53倍至10.97亿港元，但实际金额并非令人惊喜，因入账额不多，当中57%来自上半年的贡献。晋海一期和二期的销售在2017年9月及10月推出，目前分别已售出97%及36%，而Malibu的销售则于今年3月展开。本港投资物业方面，去年租金收入升3.5%至46.08亿港元，主因IFC二期的办公室续租租金升幅、德福的租赁楼面增加，以及青衣城二期的开业。

港铁(00066.HK)现报42.75港元，涨幅4.27%，暂成交3.22亿港元，最新总市值2571.5亿港元。

（行情来源：老虎证券）

精彩推荐

加载更多