[大行评级]野村：下调九仓(00004.HK)目标价至30.2港元料今年派息降

2018-03-09 11:23:42 来源：格隆汇

格隆汇9日讯，野村报告指出，九仓(00004.HK)去年核心利润及股息胜预期，每股末期息0.95港元，意味股息率5.1%。然而，集团并无明确派息指引，该行预期2018年股息下降，估计派息比率30%，意味股息率仅2.5%。

该行调整2018-19年核心盈测+6%/-8%，反映物业推出时间表更新及内地物业发展项目，目标价由31.1港元下调至30.2港元，相当于较每股资产净值折让45%，意味仍有3%下行空间，维持“中性”评级。该行指，集团於内地投地进取，过去两个月斥120亿元人民币买地，然而，收购土地只是填补2019年物业销售空缺。

集团订下今年内地合约销售额目标为220亿人民币，按年跌12%，长远目标介乎200亿至300亿元人民币，该行认为，目标并无惊喜。九仓(00004.HK)现报29.35港元，跌幅5.32%，暂成交2.49亿港元，最新总市值891.84亿港元。

（行情来源：老虎证券）

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