麦格理:九龙仓置业(01997)受惠零售持续复苏 评级“跑赢大市”
2018-03-12 10:56:52
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,麦格理发表研究报告,重申九龙仓置业(01997)“跑赢大市”评级,12个月目标价为61.36元。该行看好香港零售销售的复苏前景,并预测九龙仓置业会是主要的受惠者,尤其是奢侈品销售受到国内消费带动。旗下的海港城是旅游地标,到达的旅客人数增长相信会较其他地方快。然而,该行对时代广场抱审慎态度,主要是由于铜锣湾激烈的竞争环境。
麦格理对公司2018年的盈利预测较市场预期低出4%,主要是因为预期中国区的入帐会较少,以及The Murray的经营亏损及贬值等原因,预期2018年的核心盈利将会下跌9%,而及至2019及2020年则会由于苏州国际金融中心入帐而分别有4%及2%的增长。该行预测,公司未来三年将会每年派息1.9元,并会将派息比率上调至65%以达到此目标。
该行相信,九龙仓置业下一轮的上行催化剂将来自零售销售的进一步复苏,以及来自整体香港市场、旗下海港城及时代广场的正面租金表现。至于风险因素则包括零售收入增长低于预期、股息的不确定性及收购成本过于高昂。
全部评论
机会情报
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启
- 新价格体系初步确定,国产胰岛素将迎来进口替代的持续提速
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股