德银:下调内地三大电信股目标价 首选联通(00762)
2018-03-12 11:10:03
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,德银发表研究报告,称虽然预期内地三大电信商2017年业绩将取得稳健增长,但投资者焦点将落于取消国内数据漫游及其他监管变化带来的影响。该行预计,取消国内数据漫游将令电信商2018年EBITDA减少2-3%,不过变化仍取决于运营商的实际实行。
该行预测,内地电讯商2017年将取得正常化EBITDA增长5-6%,由于混改带来的变化,该行预测联通(00762)管理层将对其前景表现出最大信心,并称该股仍属该行首选。此外,由于中移动(00941)撇帐减少,预期公司派息比率可上升3个百分点。
德银将联通、中移动及中电信(00728) 三大电信商目标价由15元、104元及4.25元,分别降至14.6元、102元及4.1元,并称虽然投资者负面情绪需要一段时间才可消散,但仍维持上述股份“买入”评级。
全部评论
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显