野村:下调耐世特(01316)目标价至18元 维持“中性”评级
2018-03-14 11:14:54
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,野村发表研究报告,称耐世特(01316)去年纯利符预期,下半年的增长主要来自税务减少,也部份抵销了毛利率下降,不过因应销售放慢、成本效率、产品组合提升,公司未能延续过去的增长数字。
该行预测,今年的收入将因内地新客订单增长而轻微复苏,但仍下调今明两年的收入预测6-8%,同时降低毛利率预期0.3个百分点,纯利下调4-6%,维持“中性”评级,目标价由19元降至18元。
该行也担心美国的政策变更,包括对钢及铝的高关税政策,北美自由贸易协议(NAFTA)谈判破裂,都将影响当地制造业,耐世特也独善其身。此外,因主要车型的转换,野村称美国通用汽车今年的销售下降2%,而耐世特收入只有低单位数字增长。公司同时也获两项的线控转向技术(SbW)系统的业务,但对今年贡献不大。
全部评论
机会情报
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启
- 新价格体系初步确定,国产胰岛素将迎来进口替代的持续提速
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股