[大行评级]美银美林：降耐世特(01316.HK)目标价至17.6港元去年核心盈利逊

2018-03-14 11:16:27 来源：格隆汇

格隆汇14日讯，美银美林发表报告指，耐世特(01316.HK)核心盈利逊预期，下半年因汇兑不利影响录得销售按年下降0.8%，毛利率亦跌1.2个百分点至15.9%，主要由於定价压力，及北美洲与亚洲销售下降。运营开支占销售比率有所改善。

该行指耐世特正处於转型阶段，相信其集中於电动助力转向(EPS)之竞争优势，加强自动化生产，长期而言可提升毛利率。该行重申耐世特“中性”评级，由於预计今年盈利增长将放缓至7%，对比2016年及2017年分别增长43%及19%，加上目前估值合理，及市场将基於去年下半年业绩疲弱而下调估值。

该行并降世特今年每股盈利预测6%，降2019年及2020年每股盈利预测4%，目标价相应自18.8港元下调至17.6港元。耐世特(01316.HK)现报13.84港元，跌幅15.61%，暂成交3.01亿港元，最新总市值346.71亿港元。

（行情来源：老虎证券）

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