高盛:预计中信股份(00267)去年核心盈利升8%至430亿元 评级“中性”
2018-03-15 11:13:45
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,高盛发表的报告称,中信股份(00267)将于3月底公布业绩,相信其主要分部包括金融、制造业及房地产去年下半年表现均平稳,尽管资源/能源业务仍然受制于高成本及其他减值损失,但减值损失属例外,预期其核心净利将同比上升8%至430亿元,而去年下半年增长则达9%。
去年铁矿石价格上升,相信其中澳铁矿石专案帐面值减低部分是由于成本增加,受该项目拖累,该行预计资源分部全年亏损达53亿元,而2016年度相关分部盈利为3亿元。虽然中澳铁矿项目自2014年以来已累计减值近340亿元,项目帐面价值降至450亿元,反映公司截至2017年底股本价值的6%。
高盛预测,金融分部去年下半年盈利增长达10%,主要受惠其银行资产质素有改善,来自持有中海外(00688)的10%权益方面的应占利润则跌13%,而其制造及工程分部盈利则料较上半年增长47%至31亿元。总体而言该行认为其主要业务基本面将继续改善,但中澳铁矿项目的展望并不清晰。高盛将中信股份目标价由12.8元降至12.5元,评级“中性”。在综合企业股中,该行相对较偏好复星(00656)。
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