花旗:升晶苑国际(02232)目标价至10.8元 评级“买入”
2018-03-16 13:31:15
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称晶苑国际(02232)去年核心盈利同比上升26%至1.56亿美元,收入则同比上升23.5%至21.78亿美元,表现与市场预期一致但盈利稍低于该行预测。花旗将公司2018至2019年每股盈测下调约2%,但将目标价由9.5元上调至10.8元,主要由于考虑到其订单透明度高,几乎可以肯定2018年收入增长可达约20%。该行预期公司2017至2020年收入及盈利年复合增长率分别为16%及27%,并将晶苑保留在其中型企业首选名单中,评级“买入”。
报告中称,公司由2016至2019年将增加产能逾50%,在东南亚新产能将较内地有更高盈利能力。花旗称,虽然公司去年下半年毛利率收窄至20.6%,但全年计仍有增长,加上已锁定未来六至九个月的原材料成本及销售单价,预期届2020年毛利率将扩大至21.8%。
全部评论
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显