大摩:下调新秀丽(01910)目标价至31元 维持“与大市同步”评级
2018-03-16 16:48:54
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大摩发表研究报告,维持对新秀丽(01910)“与大市同步”的评级,目标价由33.2元下调至31元,相信公司今年表现要符合管理层要求并不容易,且估值也届高位,未来也面对正面及负面因素,但预计未足以影响股价。
该行称,管理层今年以Tumi有高单位数至低双位数增长为目标,但全球旅游市场则只有约4%至5%的增长,因应目前旅行需求增长主要来自新兴市场,但Tumi的定位是较中高端,但如Tumi可以透过新产品线或利用新秀丽的网络,维持强劲的增长,则预计可带动盈利向上,及估价重评。
大摩上调新秀丽今明两年销售预测分别4%及5%,但下调同期纯利预测分别4.8%及3%。大摩预测,公司股价相当于今年预测市盈率21倍,与其他全球品牌相若,短期受周期性因素影响,包括美元贬值、美国消费需求增加,而且趋势预计于首季持续。另税务改革也将有利旅行需求;公司的负面因素也将令其评级下调,包括未来数年财政成本预计续高企等。
全部评论
机会情报
- 财政部表示支持部分大中城市地下管网更新改造,广东有10余个观测站日雨量突破4月历史极值
- 在适度超前建设数字基础设施的过程中,智算中心建设成为电信运营商重点发力方向
- 恒力石化有望获得沙特阿美入股,荣盛石化与沙特阿美签署合作框架协议
- TV面板价格持续上涨,国内头部企业话语权明显提高
- 华为即将发布超快充解决方案,有望引领行业增长
- 华为智能汽车解决方案官网上线,“华为系”迎来新一轮产品周期向上
- 马斯克称FSD“可能很快” 入华,智能驾驶有望迎“ChatGPT时刻”
- 锡价创近2年新高,券商预计锡价继续偏强,相关锡矿公司业绩有望提升
- 支持跨境电商发展相关举措有望近期推出,行业有望迎来重要的发展机遇
- 集运欧线创出挂牌以来新高,地缘因素或将结构性重塑行业供需