大摩:重庆银行(01963)部分营运压力被成本控制抵销 吁“增持”
2018-03-19 15:57:41
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,重庆银行(01963)去年纯利37.3亿元人民币,同比增加6.4%,符合大摩的预测,而且成本控制得宜也减轻了重庆银行的营运压力。大摩予该行目标价9.7元,评级为“增持”。
大摩发表报告称,鉴于内地加强监管,加上不良贷款分类更加审慎,因此重庆银行净息差、非息收入、存款增长和资产质素持续受压,但成本控制良好,抵销了部分负面影响,并支持该行去年第四季拨备前营运溢利同比取得21%的健康增长。
报告中称,重庆银行第四净息差按季收窄8点子,当局加强监管财富管理等产品,令该行第四季非利息收入同比下跌11%,占营运收益比率仅18%,同比减少四个百分点,资产质素持续受压,但分类改善,派息率由2016年的26%下降至2017年的10%,相信旨在于强监管的情况下预留资本。
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