[大行评级]瑞信：升润地(01109.HK)目标价至34.2港元毛利上升有惊喜

2018-03-21 10:58:11 来源：格隆汇

格隆汇21日讯，瑞信发表研究报告指，润地(01109.HK)2017年核心纯利按年升18%至190亿元，大致符合该行及市场预期，盈利能力较高抵销销量较低之因素。公司将派息比率由2016年的30%升至2017年的35%，全年派息96.7仙，相当於股息率3.4%。

该行指，由於零售销售按年升34%，公司2017年租金收入按年增长21%，表现令人鼓舞。该行预期升势将延续至2018至2019年。此外，公司2018年销售目标仅按年升20%至1,830亿元人民币，该行相信公司於销量及毛利增长取得平衡的方面值得赞许。该行上调公司每股产值净资预测至42.7元，以反映毛利较高及销售增长加速，目标价由28.2港元升至34.2港元，维持“跑赢大市”评级。

（行情来源：老虎证券）

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