德银:升恒地(00012)目标价至51.4元 评级“持有”
2018-03-22 11:44:07
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,德银发表研究报告,称虽然恒地(00012)透过旧区重建及农地转换方式补充土储方面,对比同业较有优势,但宏观环境(如加息及供应增加)对板块表现仍然不利,鉴于恒地现价接近该行估算的公平值,德银维持该股“持有”评级,目标价由49.7元升至51.4元。
该行称,恒地2017年物业销售收入同比持平于198.48亿元,但经营利润率则上升9个百分点至29%,主要受惠于平均售价上升,当中,香港由28%升至35%,内地由14%升至24%。展望2018年,公司于香港可售资产包括6个全新项目提供1903个单位,以及1460伙货尾单位。
此外,2017年出售资产所得同比上升90%至74.85亿元,德银预测2018年将进一步升至90亿元,主要来自北角京华道18号商厦及屯门住宅项目。
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