野村:维持中移动(00941)“中性”评级 目标价78元

  智通财经APP获悉,野村发表报告称,维持中移动(00941)“中性”评级,目标价78元,中移动去年收入升5%,派息比率升至48%。该行相信政策因素及业内竞争影响中移动于数据利润化方面投资。

  不过,野村也调高中移动今明两年盈利预测1%至3%。该行相信4G业务利润化正在消失,客户集中的业务模式对中移动增长贡献减少,而于5G新业务投资需时,该行较看好联通(00762),投资评级为“买入”。

  野村表示,取消流量漫游费对中移动影响最大,高档用户ARPU将低于100元人民币,中移动需要决择失去市占率而保护ARPU,还是失去ARPU保护市占率,该行相信中移动于5G较少进取投资,需时令业务的新增长出现。

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