花旗:上调恒大(03333)目标价至40.8元 评级“买入”
2018-03-27 17:48:22
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗将恒大(03333)目标价由34.5元上调至40.8元,评级维持“买入”。
花旗称,恒大“规模+效益”的战略转型效果已经在2017年得到验证,在2020年前实现新蓝图“总资产达3万亿(19%复合年均增长率)、年销售规模8000亿、税前利润1500亿且负债率下降到同行中低水平、成为世界百强企业”的可能性增强,该行认为恒大过往强大的执行力为此奠定了基础。该行考虑到2018-2020年恒大将持续“盈利”和“去杠杆化”,花旗认为当前估值(6.5x、18PE,7.7%收益)合理。该行在将17年恒大业绩计入之后,上调恒大目标价至40.8元,对修正后的盈利定下10倍目标市盈率。
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