野村:升工行(01398)目标价至10.42元 净息差胜预期
2018-03-28 13:31:15
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,工行(01398)去年净息差胜预期,重申对其“买入”评级,并将目标价调高18%至10.42元。
野村表示,工行去年第四季净息差按季升18点子至2.37%,反映强劲的贷款定价能力以及贷款成交改善,预计今年贷款增长8%。今明两年拨备前盈利增长将由去年的9%,加快至23%及15%,而盈利增长预测也调高至5%及10%。贷款成交加快将有利净息差及资产质素,预计工行今明两年贷款息率分别升22点子及15点子,存款成本只升5点子及2点子,支持净息差扩阔,预测期内净息差分别同比上升15点子及13点子,至2.37%及2.5%。
该行认为,内银在不良贷款率下跌的同时仍增加拨备率,预计工行也将加快清理不良货款,不良贷款的识别率会于2019财年前升至8.2%,届时内地信贷周期将见顶。
全部评论
机会情报
- 海外染料巨头申请破产消息持续发酵,国内高性能有机颜料厂商有望受益
- 北方稀土5月稀土产品挂牌价格上涨,中重稀土供给刚性更强价格或有领先修复的可能
- 化工主动补库期渐至,关注三大方向
- 醋酸价格继续上涨,醋酸景气周期上升
- 商业卫星服务商获5亿元巨额融资,行业高景气下四个方向可以重点关注
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位