野村:升建行(00939)目标价至10.8元 评级“买入”

  智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,建行(00939)去年拨备前盈利增长10%,主要受惠于营运开支减少。虽然净利息收入增长低于工行(01398)及农行(01288),但相信未来净息差及贷款组合前景乐观,将建行目标价由8.68元升至10.8元,升幅24%,评级维持“买入”。

  野村表示,建行去年第四季净息差按季升16点子,至2.36%,反映贷款息率改善及资金成本下降,调高2018至2019财年净息差预测至2.34%及2.43%,意味分别同比扩阔13点子及9点子。

  另外,建行去年下半年的特定分类贷款比率大致维持在2.83%,逾期90日贷款比率按半年跌17点子至0.87%,低于1.49%的不良贷款比率,反映不良贷款的识别严谨。

  野村将建行今明两年拨备前盈利增长预测调高至20%及12%,纯利增长预测也升至4%及7%,而2020财年的纯利增长预计为12%,反映信贷周期见顶。

精彩推荐
加载更多
全部评论
金融界App
金融界微博
金融界公众号