交银国际:北控水务(00371)业绩令人失望 降评级及目标价
2018-03-29 09:56:07
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,交银国际调低北控水务(00371)评级,由“买入”降至”中性“,目标价由7元降至5.1元。
交银国际称,去年北控水务盈利37亿元,同比升15.2%,差过市场预8%,也低于该行预测10%,主要因为公私营合作(PPP)项目建筑进度较慢。基于进度缓慢以及较保守的毛利率预测,北控水务调低2018及2019年每股盈利预测17.6%及24.6%,认2017年业绩令人失望,以及短期前景较弱将影响股价。
该行预测,2018及2019年北控水务盈利各为41.87亿元及46.9亿元,将估值市盈率基数调低至11.5倍。
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