美银美林:降中电信(00728)目标价至4.7元 评级“买入”
2018-03-29 10:53:40
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,美银美林报告称,中电信(00728)去年纯利同比上升3.4%至186亿元人民币,胜市场预期,派发末期息11.5港仙,意味派息比率40.4%(2016年为41.9%)。EBITDA增幅达7%,为过去五年新高。
该行称,尽管集团表示今年内将于12个城市进行5G网络测试,但相信测试网络规模相对较小,因集团预期今年资本开支跌15.5%至750亿元人民币。该行预测最快到2019/2020年集团资本开支才会再次显着增长。
该行表示,虽然预期中电信今年4G上客量达6000万户,但下调其移动每月每户平均收入(ARPU)预测,反映对新客户质素的看法审慎,将其目标价由4.9元降至4.7元,维持评级“买入”。
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