大摩:预测博彩股首季物业EBITDA增长26%
2018-04-09 15:01:54
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大摩报告称,澳门首季博彩收益同比上升21%至96亿美元,尽管贵宾厅业务同比增长24%,中场业务仅升17%,由于经营杠杆正面,预期博彩股首季物业EBITDA增长26%。该行估计,贵宾厅增长主要由金沙中国(01928)及美高梅(02282)带动,中场则由永利澳门(01128)主导。该行将今年中场增长预测调整为15%,主因美狮美高梅的酒店房间增多,过夜旅客强劲,来自内地次级城市的旅客人数提升,以及来往港珠澳基建改善,均有助业务增长。
该行预测,永利澳门物业EBITDA增幅最强,同比及按季分别增49%及16%至4.36亿美元,美高梅则落后,按季跌4%至1.61亿美元,部份情况已反映在股价中,并相信金沙及澳博(00880)股价短期可优于银娱(00027),前两者目标价分别为46元及7.3元,银娱目标价为80元。
大摩称,美高梅现价为2019年市盈率预测16倍,是估值最便宜股份之一。该行又称,在路(乙水)项目开幕之前,相信澳博未来6-9个月仍可得益,然而,该行认为澳博上葡京项目或要待至明年下半年才可开幕。
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