花旗:下调阿里巴巴目标价至219美元 维持“买入”评级
2018-04-11 10:51:32
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表报告表示,维持阿里巴巴“买入”评级,同时将目标价,由原来232美元降至219美元,以反映该行下调对其今年第四季、2018至2020年度的预测,当中包括蚂蚁金服的开支增加,影响盈利,视讯内容的开支增加,令数码娱乐的业务亏损、以及营运开支增加等因素。
该行称,对阿里巴巴新零售业务扩张感鼓舞,同时不担忧短期毛利下跌,相信技术及综合业务会带来协同效应。该行估算,“饿了么”表现会于2019年度首季计入公司报表,并带动2019年度及2020年度的收入分别升7.4%及8.3%,而按非国际标准计入盈利计则跌3%及0.5%。
该行预测,阿里巴巴2018年度第四季的收入可升52.2%至587.2亿元人民币(下同),于内地零售收入升48.2%至382.5亿元,经调整EBITDA为184.3亿元,升13%,EBITDA利润率跌11点子至32%,核心商业利润为49.3%,上季为52.6%。
全部评论
机会情报
- 公用事业要涨价?六部委为地方政府提供政策支持
- 电信运营商持续加大智算投资,算力需求持续增长,上游光器件供需或趋紧
- 钨系产品价格持续走高,我国在供应端具有主导权,券商看至18-20万元/吨
- 华为全力打造鸿蒙为全球第三大移动操作系统,下游伙伴主要有四类
- 国家级及地方性政策密集出台,低空经济腾飞基础设施先行
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显