交银国际:上调中国燃气(00384)目标价至31元 评级“买入”
2018-04-20 09:25:04
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,交银国际上调中国燃气(00384)目标价,由28元升至31元,评级维持“买入”。
交银国际称,预期中国燃气今年1至3月的零售气分销维持强劲增长,同比增约35%,有信心公司在2018财年可以在零售气分销取得约36%的同比增长。在2017年国家积极推行煤改气的助力下,估计中国燃气可在2018财年完成110万户农村煤改气新增接驳。
调整财务模型后,交银国际分别上调中国然气2019及2020财年的盈利预测2.2%及2.9%,以反映人民币兑港元升值及预测2020财年后销气毛差较为稳定。以现金流折现目标价也上调10.7%至31元,等同预测市盈率为18 倍,高于新奥(02688)及华润燃气(01193)的约14及16倍,称中燃的估值溢价主要反映了公司较高的售气量及盈利增长。
截至4月20日9:34,中国燃气涨0.36%,报27.6港元。
行情来源:老虎证券
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