瑞银:升雅居乐(03383)评级至“买入” 目标价上调至19.63元
2018-04-20 10:55:26
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,瑞银研究报告,称相较内房同业,雅居乐集团(03383)在海南及大湾区业务占比属行业前列,预计可受惠政府政策扶持,以推动长远经济发展及房产需求。
该行预测,该些政策有利集团项目预售,均价提升及平均地价成本低于同业,也可助维持集团未来三年毛利率处于高水平,相信目前估值仍未反映上述利好因素。该行预测,集团2018年股息率达6.7%,有望支撑股价。
瑞银估计,雅居乐2018至2020年平均毛利率达39%,2017至2020年间盈利年均复合增长预计26%,瑞银上调集团2018至2020年盈测分别45%、60%及124%,以反映预售均价上升,上调其预测毛利率7个百分点等因素。瑞银又升雅居乐目标价,由11.85元上调至19.63元,评级由“中性”升至“买入”。
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