大摩:瑞声(02018)为价值增长股 评级“增持”
2018-05-02 10:55:36
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大摩上周五(4月29日)发表告表示,瑞声科技(02018)股价波动,因市场忧虑其客户苹果公司旗下iPhone销售欠佳,以及面临构性转变(如市占率流失),但该行重申瑞声为价值增长股的看法,预计瑞声可受惠于客户多元化趋势,并称苹果公司公布季绩可成瑞声股价催化剂。
该行称,重申对瑞声“增持”投资评级,同时下调对其目标价,由原来186元降至160元,此相当预测今年市盈率24.6倍,同时下调对其2018年及2019年每股盈利预测均7%,分别至5.51及6.81元。该行称,虽预计苹果公司于4月对瑞声业务贡献逊预期,但相信安卓智能手机表现可优于该行原先预期,包括声学及无线射频构件(RF)产品(受益于三星及华为市占率提升)。
大摩估计,瑞声今年首季收入可同比上升13%,预计毛利率为41.5%(2017年首季41.6%),预测期内纯利可同比增长10%,虽然今年次季iPhone销量疲弱,但估计瑞声次季业绩可受惠安卓智能手机表现等。
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