美银美林:上调宇华教育(06169)目标价至5.1元 评级“买入”
2018-05-04 09:46:15
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,美银美林将宇华教育(06169)目标价由4.4元上调16%至5.1元,评级重申“买入”。
该行表示,宇华公布2018年上半年的税后净利润(NPAT)同比增长65%。不包括大学并购等相关费用,期权费用和政府补助金的合并,自然利润同比增长30%,表现较预期好。宇华宣布中期息0.047元,该行称根据调整后的NPAT及申报NPAT计算,派息比率分别为50%及62%。因此该行将2018及2019年每股盈利预测分别提高9%及14%,并提高目标价16%至5.1元。
该行称,随宇华进入丰收阶段,将继续看好宇华,因宇华未来几年的盈利能见度良好,提高利用率是主要的盈利动力。 该行称,已收购大学的利润率可能比预期更快升至正常水平,或有助宇华达至收购佳绩。 该行预测2018年宇华的市盈率为19倍,2018至2020年每股盈利复合年增长率为29%,并称在目前的水平看到积极的风险回报。预测2018至2019年宇华经调整纯利分别为5.94亿元人民币及7.54亿元人民币。
截至5月4日9:56,宇华教育涨0.21%,报4.71港元。
行情来源:老虎证券
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