汇证:降重农行(03618)目标价至6元 评级“持有”
2018-06-01 13:43:57
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,汇丰证券发表报告称,虽然重庆农村银行(03618)股价跌至历史低位,今年预测市帐率只有0.6倍,虽然估值吸引,但对该行非贷款类的投资资产不明朗,需要厘清,因此维持其“持有”投资评级,目标价由7.2元降至6元。
报告中称,非贷款资产佔整体资产60%,主要为同业配置及金融资产,目前对有关资产清晰度较低,而首季重农行减值损失达14.9亿元人民币,年度化信贷成本升至0.66%,去年为0.43%。
另外,该行表示,民生银行(01988)股本回报稳健,但资产负债表状况紧张,因贷存比率较高,核心一级资本比率较低,汇证正等待民行厘清公司策略,包括管理资金成本及资产质素问题,汇证维持民行“持有”评级,但目标价由9.3元降至8.3元。
汇证认为,虽然民行估值低算吸引,首季市帐率只达0.58倍,而今年股本回报有12.7%,不过民行发展受限,因资本水平较低,贷存比率较高,如果同业拆息升高,对民行资金成本带来压力,以及如果内地收紧金融产品监管,也会增加民行的压力,因民行的财富管理产品业务集中。
全部评论
机会情报
- 固态电池催化连连!电池企业盯上低空市场,完美契合eVTOL市场需求
- 六部门部署开展绿色建材下乡活动,关注行业龙头估值修复契机
- 首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地
- 北京推进算力基础设施建设,2027年将实现全栈自主可控
- 海运市场掀起“涨价潮”,上海港、宁波港部分船司出现大柜供应紧俏问题
- 国务院发话!推动头部证券公司做强做优,中信证券、国联证券、东方财富等三类券商望受益
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启