小摩:升周大福(01929)目标价至11.8元 评级“增持”
2018-06-08 10:51:28
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,小摩发表报告称,周大福(01929)持续经营业务营运溢利同比增长15%至57亿元,较该行预期高3%,纯利符该行预期,但稍低于市场预期。惊喜位为再次派发特别息,但一次性拨备拖累下半年香港业务毛利率15个点子。预期周大福本财年收入同比增长7%,营运毛利率提升70个点子,同时营运盈利增长15%;受惠税率正常化,预计纯利增长23%。
该行重申对周大福今年收入复苏及毛利率提升的预期,主要由于产品组合改善及存货正常化。维持“增持”评级,目标价自10元上调至11.8元。
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