花旗:降洛阳钼业(03993)目标价至6.45元 评级“买入”
2018-06-11 10:34:11
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表报告,下调洛阳钼业(03993)目标价由6.8元降至6.45元,评级则维持“买入”。该行表示,刚果(金)新的采矿法已签署成为法律,其中包括提高使用费率、引入超级利润税,及废除10年稳定性条款。假设成本没有转嫁给客户,相信在最坏情况下,使用费率上升及超级利润税将分别影响集团合并纯利8%及18%。该行预期钴价会上调,但难以完全转嫁成本。
该行又轻微调整对洛阳钼业今年每股盈利预测,明年及2020年每股盈利预测则分别下调19%及14%,认为集团近期的股价下挫,反映对超级利润税实施的巨大忧虑。此外,因采矿法规改变,钴业的产能增长或会较慢,但由于新补贴要求使电池产品需要升级等原因,仍看好今年下半年对钴的需求。
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