大和:降首都机场(00694)评级至“沽售” 目标价7.5元
2018-06-19 11:28:43
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和发表研究报告,称民航局转发财政部通知,取消民航发展基金用于三家上市机场返还作为企业收入处理的政策,当中包括北京首都机场股份(00694)、以及白云机场及海航基础(00357)旗下海南美兰机场,并自2018年5月29日起设置半年政策过渡期,11月28日正式生效。
报告中称,上述政策对该行及市场而言均属意料之外,该行原预估内地政府采取较循序渐进步伐减少有关收入确认,并预计首都机场2018年收入将因此减少约1.2亿元人民币,但该行认为,全年影响将于2019年度才得以反映。
大和下调首都机场2018至2020年每股盈测介于1至34%,评级由“持有”降至“沽售”,以现金流贴现率计,目标价由10.5元大减至7.5元。
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