汇丰:降利标品牌(00787)评级至“减持” 目标价维持0.35

  智通财经APP获悉,汇丰证券发表研究报告称,利标品牌(00787)出售大部分北美洲特许授权业务,作价13.8亿美元,该业务占2018财年集团销售55%。集团管理层预期,将于本月19日公布详情,交易尚待股东通过。

  汇证表示增加对利标品牌剩下业务前景的关注度,预计有机会产生亏损。利标品牌的童装业务成熟稳固,提供稳定现金流。根据集团,现有业务为集团2017/2018财年每EBITDA带来2300万美元。

  另外,汇证指出,2018财年底,利标品牌有短期银行贷款12亿美元,预计集团于计划出售业务后的营运现金流疲弱。

  汇证表示将利标品牌投资评级,由“持有”下调至“减持”,目标价维持0.35元,较现价下行空间为25%。

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