早期VC回报达866倍!小米今日上市 有六大看点

1评论 2018-07-09 07:24:47 来源:Wind资讯 "A股豪门"操盘术曝光!

  小米将香港IPO价格定在每股17港元,净筹资239.75亿港元;共收到约10.35亿股认购申请,相当于超额认购约9.5倍。知情人士称,李嘉诚马云马化腾3人就认购小米份额超过2.3亿美元

  焦点新股小米今天将在港交所挂牌。

  7月8日,雷军发布公开信称,有十几万投资者积极参与认购了小米的股票,包括李嘉诚、马云、马化腾等。以购买房产为主要投资渠道的财经作家吴晓波发布文章称,自己第一次开通股票账户,认购了20万美元的小米股票。

  不过受外围大势影响,机构投资者在场外的暗盘叫价并不高。据辉立暗盘交易平台数据显示,7月6日,小米暗盘开市已经失守17港元招股价,最终收报16.1港元。

  看点一:早期投资人回报高达866倍

  7月8日,雷军发布了一封名为《明天,让我们一起见证伟大时刻!》的致小米公司全员的公开信,在信中雷军透露了不少有趣的信息。

  信中最引人关注的是一个“造富”运动。信中称,小米公司最早期的VC第一笔500万美元的投资,今天回报高达866倍。按照6.3的汇率换算一下,这是一笔高达28749468000元(287亿元)的投资回报,赚翻了!

  当然小米早期员工也获得了巨大的回报,信中称“截至今天,我们一共有超过7000名员工持有股票或期权,IPO后大家将获得资本市场给予的福报。”

  之前有媒体粗略统计,7000人中将会诞生9个亿万富翁,5500个千万富翁,这也是继百度、阿里上市之后的又一个造富运动

  毫无疑问,雷军本人也会在中国富豪榜上名列前茅。

  当然上市并非终点,当小米股份可以公开交易后,才是大规模投资进入的开始,信中表示“有十几万的投资者积极参与认购了小米的股票,包括李嘉诚、马云、马化腾等行业领袖。”

  至于具体金额,据知情人士最新透露,马云、马化腾均已经认购小米IPO份额超过1亿美元,而之前李嘉诚拿出了超过3000万美元,如此一来,仅仅三人就认购小米份额超过2.3亿美元。

  看点二、每股定价17港元,净筹资239.75亿港元

  7月6日,小米集团在港交所公告了发行价以及6月24日至28日散户认购情况和基石投资者认购情况。小米将香港IPO价格定在每股17港元,净筹资239.75亿港元;共收到约10.35亿股认购申请,相当于超额认购约9.5倍。以定价估算,小米上市估值为539亿美元。

  小米还公布7位基石投资者具体持股情况:国开装备产业投资基金认购3047万股发售股份、天海投资有限公司认购1385万股发售股份、中国移动国际控股有限公司认购4616万股发售股份、中投中财(CICFH)认购8824万股发售股份、招商局旗下CMC Concord认购1294万股发售股份、保利集团旗下Grantwell Fund LP认购1454.4万股发售股份、美国高通旗下Qualcomm Asia Pacific Pte。 Ltd认购4617万股发售股份。基石投资者合共认购2.52亿股发售股份,占全球发售完成后已发行发售股份约11.58%,占已发行股本总额1.13%。基石投资份额自上市日期起有6个月禁售期

  此前发布的小米招股书显示,小米面向个人投资者发售1.09亿股,约占小米全球发售总量21.79亿股的5%,其余95%的股份配售给机构投资者。

  之前有业内人士称,小米上市后有可能在10个交易日后被纳入恒生综合指数,也将创造速度最快的记录。而小米加入恒生综合指数,也将使得境内的普通投资者可以方便地参与小米投资

  看点三:暗盘价跌穿招股价

  据香港经济日报称,机构大户7月3日已在场外买卖小米股份。

  辉立暗盘交易平台数据显示,7月6日,小米暗盘开市已经失守17港元招股价,开报16港元;最低见16港元,较招股价跌5.88%,最高见16.72港元;最终收报16.1港元,较招股价跌0.9港元,跌幅为5.29%。如果不计手续费,每手200股亏损180港元,暗盘成交467万股,成交额达7620万港元

  暗盘交易指的是场外交易市场进行的交易。港股交易一般是交易时段通过港交所系统撮合,但暗盘交易不通过交易所系统,而是通过某些大型券商的内部系统进行报价撮合。这种交易一般在新股上市前和收盘后进行。

  有券商分析认为,小米过于进取的估值定价,为其暗盘反应差的主因。

  盛宝银行股票策略主管Peter Garnry分析,尽管小米在中国内地及印度有“令人鼓舞”增长,但认为其估值定价仍过于进取,尤其高于竞争对手苹果公司及三星集团。

  也有一些券商提醒客户,若小米在7月6日的散户场外交易中破发,持货较高的融资认购客户若不愿补仓,下周一正式交易时可能被代为卖出

  看点四:首日股价如何走?

  业内人士称,虽然小米17元定价是为了让投资者有钱赚,预留后续增长空间,但从目前市场的反馈看,小米最终破发的可能性并不小。

  Wind数据显示,上半年登陆港交所的101只新股里,有26只个股上市首日破发,71只个股最新收盘价相对发行价已破发。

  而一度被市场称为港股新经济代表的“五剑客”——雷蛇、易鑫集团、平安好医生、众安在线、阅文集团中,有4只出现破发

  破发的原因除市场因素外,财务报表上的亏损数字难逃其咎。

  数据显示,2018年上半年在港成功IPO的企业中,有24家去年归母净利润为负。其中有3家中资公司去年归母净利润为负,占同期上市中资企业数的16.67%。

  举例而言,5月4日,平安好医生在香港联交所主板挂牌交易,该公司2015年至2017年净利润分别-3.34亿元、-7.58亿元,-10.02亿元,公司首日发行价为54.80港元/股,最终以54.80港元/股平收,险守发行价。

  6月29日,猎聘网登陆港交所,开盘价31.6港元/股,较33港元/股的发行价下跌4.2%,开盘即遭到破发。招股书显示,公司2015年到2017年分别实现净利润-2.31亿元、-1.39亿元、899.8万元。

  登陆美股市场的公司来看,6月27日晚间,优信集团在美国纳斯达克上市,当天盘中破发。从财报情况来看,优信2016年、2017年净亏损分别实现净利润-27.48亿元、-13.58亿元。

  不过对于此现象,港交所行政总裁李小加近日称,香港市场是一个大海市场,连接全球资金,因此只要有很好的估值,很好的公司,钱是不愁的。我们不是有限的池子,近期新股的破发这都是二级市场价格的变化,对于价格的变化是由市场的两方——供应方和需求方互相博弈出来的价格,所以它仍然反映了市场正常的买卖关系。

  看点五:买小米的股票OR买房?

  值得一提的是,在7月8日,财经作家吴晓波还在微信公众号撰写了长文《亲爱的雷军,你可要对得起我的20万美元》。他在文中称:“上周四,我在富途证券香港营业部开户,认购了20万美元的小米股票。这是二十年来,我第一次开通股票账户。”

  吴晓波曾多次公开对外表示,自己理财主要就是购买房产。业界盛传吴晓波拥有上百套房产,他自己也不讳言一年至少买一套房产,他在千岛湖甚至还拥有一座岛屿。

  为什么此前从不涉足股市的吴晓波改变坚持多年的看法?

  吴晓波指出自己投资小米主有三个原因。

  其一,小米手机是移动互联网时代,第一个真正在口碑的意义上被引爆的千亿级硬件产品,它用“米粉”重新定义了消费者关系,如果在未来,超级会员模式被跑通,那么,科特勒的营销教科书可能要重写了。

  其二,雷军“感动人心价格厚道”的商业哲学,符合当今中国的新中产需求,也就是说,在品质和审美提升的前提下,中国商品仍能维持成本制造上的规模优势。

  其三,雷军在创办小米手机公司的同时,通过孵化和天使投资的方式,小米公司和它的200多家生态链企业,形成了以价值观、消费者关系和资本为连接的泛商品集团,它的机动性、内生淘汰机制和组织的扁平化,可以让公司免于陷入克莱顿·克里斯坦森所谓的“创新者的窘境”,以保持激进的跨界打击和破坏者姿态。

  看点六:上市当天期货期权等衍生品同步推出

  另外,港交所发布公告称,小米期货及期权将于2018年7月9日小米上市日同日推出。这在港股市场并不常见。此前,阅文集团、中安在线、易鑫集团、平安好医生,在其上市收入均未推出期权期货。

公告显示,香港交易所还将于小米上市日向投资者提供多项产品选择:

  1、小米期货及期权

2、小米衍生权证

  香港交易所已通知发行商,可于7月9日起将小米股份的衍生权证挂牌买卖。五家发行商已于6月29日推出合共18只认购权证,计划于7月9日小米股份于香港交易所市场上市当日同时开始交易。

  3、小米股份纳入认可卖空指定证券的名单

  小米股份于7月9日在香港交易所市场上市后,将于同日纳入认可卖空指定证券的名单。

  南华金融集团高级策略师岑智勇表示,因为沽空涉及借货,若一开始便可沽空,投资者需提前或尽早买入相应股份,才能借给他人作沽空。这次安排,会令发行人在上市时积极买进股份。而推出期权期货的目的是方便投资者实现对冲,以及用不同期权策略实现操作,看好看淡都能操作。

  附雷军公开信全文:

  小米同学们,明天将是激动人心的一天。经过八年的奋斗,我们就要在香港主板上市了。

  创业至今,小米的历程是由勇气和信任支撑的奇迹。回想过去,八年风风雨雨都历历在目。2010年4月6日,在中关村银谷大厦一间很小的办公室,一家叫小米的小公司静悄悄地开业了,到现在我都依稀记得,当时只有13名员工,除了我、林斌、阿黎和KK四名联合创始人之外,还有范典、刘新宇、王海洲、李明、屈恒、秦智帆、李伟星、孙鹏和管颖智这9名创始团队成员,他们9位同学今天还依然活跃在小米的各个重要岗位上。那一天,我们一起喝了碗小米粥,就开干了。谁也没想到,这家不起眼的小公司,此后实现了史诗般光辉的创业历程。

  “明知山有虎,偏向虎山行”,我们一上来就杀入手机行业。这是全球竞争最激烈的行业,对于初创公司而言,无疑是挑战“地狱难度”,国际上有苹果和三星,国内有华为和联想,每一个都是遥不可及的庞然大物。小米,这样一个10多人的小公司,初期毫无硬件行业经验,全凭无畏的勇气和巨大的创新,用了不到三年时间,就出人意料做到了中国第一。之后仅用了三年半,又成为了印度第一。

  过去八年,台风口的猪,我们当过,大起大落,我们也经历过……无数事实已经证明,我们是一支敢打敢冲、不屈不挠、不断创造奇迹的英雄团队!

  这八年中,在我们的参与和推动之下,中国的山寨机已被彻底消灭;中国智能手机、智能硬件品质越来越好、价格越来越便宜,并在全球强势崛起;对设计和体验的重视,深入人心;移动互联网应用迅速普及,深入渗透了我们的日常生活。小米也成为了全球第四大智能手机厂商,通过生态链产品改变了100多个行业,全面推动了商业效率的提升,进入全球74个国家和地区,建起了全球最大的消费物联网平台。不仅是手机,小米电视也已经拿下了中国第一,小米手环、移动电源、平衡车等也斩获了十多个第一,在众多领域一次又一次证明了“小米模式”的先进性。

  数字说明一切:2017年我们收入1146亿元,7年时间就跨过了1000亿营收门槛。2017年收入同比增长67.5%,今年第一季度同比增长更是高达85.7%。我们的电商新零售平台贡献的收入占比63.7%。另外,互联网服务收入占比8.6%,也达到了99亿元的惊人规模,今年Q1互联网服务收入占比又提升至9.4%。这充分证明了我们互联网的业务能力,我们可以把硬件和电商带来的流量转换成收入和利润。

  明天小米就要上市了,此时此刻,我和每位小米员工一样,无比兴奋!

  一、最近资本市场跌宕起伏,小米能够成功上市就意味着巨大的成功。

  小米IPO发行价17元港币,估值543亿美元,已经跻身有史以来全球科技股前三大IPO。而且是香港资本市场第一家“同股不同权”创新试点,这是属于所有小米人的巨大成功!

  经历八年艰辛的创业,所有的小米创业者都将赢得奋斗的果实!截止今天,我们一共有超过7000名员工持有股票或期权,IPO后大家将获得资本市场给予的福报。

  巨大的成功同样属于一路上信任小米、支持小米的投资者。比如,最早期的VC,第一笔500万美元投资,今天的回报高达866倍!

  我相信,小米的创业故事将启发和激励更多创业者!如果100年后人们评价小米,我希望他们认为小米最大的价值并不是卖出了多少设备,赚回了多少利润。而是我们改变了人们的生活,探索实践了商业的终结形态——与用户做朋友,实现商业价值与用户价值最大程度的统一,证明了靠锐意创新的勇气、持之以恒的勤奋、踏踏实实的厚道就能够成功。

  二、上市也意味着巨大的挑战和沉甸甸的责任。

  在中美贸易战的关键时刻,国际资本市场风云变幻,有十几万的投资者积极参与认购了小米的股票,包括李嘉诚、马云、马化腾等行业领袖,这是对小米管理层和员工莫大的信任和重托。我们唯有继续奋斗,才能回报这份信任。

  未来我们将始终坚持和用户交朋友,始终坚持做感动人心、价格厚道的好产品,始终坚持将创新和品质并举。创新决定我们能飞得有多高,而品质能决定我们走得有多远,品质永远是我们生命线。我们将矢志不渝地在全球打造广受尊重的中国品牌。

  三、上市仅仅是小米新的开始。

  世界会默默奖赏勤奋厚道的人。明天小米即将上市,是对我们奖赏的一部分。但这一切只是刚刚开始,上市从来不是我们的目标。我们奋斗不是为了上市,我们上市是为了更好地奋斗。成功上市只是小米故事中的第一章的总结,第二章更加华丽绚烂。

  我们的高管团队经过反复的测算,坚信未来我们还有无限的成长空间。首先,我们的智能手机业务排在全球第四,而智能手机仅看存量就是个巨大的市场。我们要力争保证持续的高速成长,力争尽快冲入世界三强;其次,我们会有计划、有节奏地进行品类拓展,还有很多千亿级的市场等着我们一仗仗打过去,不断从胜利走向更大的胜利;第三、国际市场广阔天空大有可为。一季度小米的国际业务在全部收入中的占比已经达到36%。我们要进一步推进国际化,尽早实现国际业务收入占全部收入的一半以上。仅这三条策略,就保障了小米未来的成长性。

  伟大公司总是诞生于伟大的时代,全新的物种总是与全新的时代同频共振。今天的中国进入了创业者的黄金时代,产生了一批领跑全球的新经济公司。作为互联网新物种,小米是幸运的,在这样的土壤和环境中,长成了一家全球罕见,电商、硬件及互联网服务齐头并进的全能型公司。我们的雄心不止于此,我们于新时代应运而生,更想亲手推动时代的前进。

  此时此刻,我无比激动,在内心回响的是几年前小米的一句广告语:

  “我们的名字叫年轻,在追逐梦想的路上,我们不断向前,无所畏惧,去探索、去改变、去拼搏,让世界看清我们的样子,我们的时代来了!”

  我爱小米,我为小米自豪!

  我爱你们,小米同学们,我为你们自豪!

  明天,让我们一起见证伟大时刻!

  雷军

  2018.07.08 香港

关键词阅读:小米

责任编辑:李欣 RF12607
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