【智通观点】

　　1. 短期内市场若外围没有特大风险事件，上涨行情仍能延续。周期股的强势一如预期，除了周期股之外，其他板块相较弱势。但提醒各位投资者的是，很多周期子行业的基本面并未转好。昨天的盘面中周期股普涨的局面可能在最近几个交易日出现分化。因为本轮周期股的表现更多是来自于预期，买入的也更多是短期资金，经过两天上涨，后续反而要考虑兑现问题，还是选择中期业绩预期比较好的行业相对稳妥。其实工信部昨日已经给了比较好的指引，上半年上半年钢铁、建材行业利润分别增长89.7％、45.5％，这两个行业的安全边际更高，标的建议关注龙头，中国东方集团（00581）和海螺水泥（00914）。

　　2. 根据集邦咨询：上半年电视面板出货量创同期新高，并终止了连续两年的衰退。现在电视面板的使用范围不仅仅是在黑电，在很多店面里的大屏幕使用越来越广泛，且可以提升的空间很大。港股里相关标的比较少，TCL电子（01070）今年以来相关动作频繁，建议投资者关注。

　　【公司要闻】

　　1. 万科企业（02202）：7月24日钜盛华减持4410.92万股 占总股本0.4％

　　2. 中国中铁（00390）中标北京丰台站建设项目 合同金额72.44亿元

　　3. 云南水务（06839）联同广州工程总承包中标揭阳污水处理项目

　　4. 绿色动力环保（01330）拟收购一家生活垃圾焚烧发电公司

　　5. 汇丰控股（00005）7月23日斥1.87亿港元回购253.96万股

　　6. 景瑞控股（01862）7月24日斥1798.06万港元回购719.4万股

　　7. 天鸽互动（01980）7月24日斥813.4万港元回购134.9万股

　　8. IDG能源（00650）7月24日斥686.62万港元回购578.6万股

　　9. 世茂房地产（00813）7月24日斥155.4万港元回购7万股

　　10. 远东发展（00035）7月24日耗资108.77万港元回购25万股

　　【财报速递】

　　1. 中国金洋（01282）预期中期股东应占溢利同比增长不少于130％

　　2. 交银国际（03329）预计上半年合并利润同比增长超100％

　　3. 大悦城地产（00207）上半年合同销售额49.88亿元 同比增近7成

　　4. 中国石化（00386）上半年净利润同比预增50％

　　5. 金界控股（03918）上半年纯利同比增加20％至1.8亿美元 每股派息2.49美分

　　6. 招商银行（03968）上半年归属股东净利增长14％至447.56亿元；不良贷款率1.43％，较上年末下降0.18个百分点。

　　7. L‘OCCITANE（00973）首季销售净额同比增12.3％至2.968亿欧元

　　8. 中国石化（00386）上半年境内成品油总经销量同比增1.41％至8845万吨

　　9. 新濠国际发展（00200）：新濠博亚娱乐第二季度净收益减少约5％至12.286亿美元

　　【行业信息】

　　1. 【集邦咨询：上半年电视面板出货量创同期新高】据集邦咨询光电研究中心（WitsView）最新公布的电视面板出货调查报告，2018年上半年出货总量为1亿3689万片，年增11％，不仅终止连续两年衰退，更创下同期出货新高。

　　2. 【工信部：上半年钢铁、建材行业利润分别增长89.7％、45.5％】工信部新闻发言人黄利斌表示，上半年，原材料工业持续好转，钢铁去产能深入实施，防止“地条钢”死灰复燃，合规先进产能有序释放，上半年增加值增长4.1％，同比加快1.2个百分点；前5个月实现利润增长43.8％，其中钢铁、建材行业利润分别增长89.7％、45.5％；二季度钢铁行业产能利用率达到78.5％，同比提高2.8个百分点。上半年高技术制造业投资同比增长13.1％，快于全部制造业投资6.3个百分点；完成工业增加值增长11.6％，快于整体工业4.9个百分点。

　　3. 【财政部：1-6月国有企业利润总额同比增长21.1％】财政部消息，1-6月，国有企业经济运行态势良好。偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利润增幅高于收入10.9个百分点，钢铁、有色、石油石化等行业利润大幅增长。1-6月，国有企业利润总额17176.3亿元，同比增长21.1％。其中，中央企业11134.1亿元，同比增长18.6％；地方国有企业6042.2亿元，同比增长26.0％。

　　4. 【台媒：价格上涨将令台湾MOSFET制造商受益 部分业者愿再加价2成大举扫货】台湾工商时报援引业内人士报道称，随着时序进入半导体市场传统旺季，金氧半场效晶体管（MOSFET）市场供给缺口持续扩大，第三季价格已顺利调涨约1成幅度，然而中兴通讯重启运营后，带动大陆系统厂全面释出MOSFET急单，并传出部分业者还愿意再加价2成大举扫货。

　　5. 【50家房企拿地近1.1万亿元】房地产行业正进入快速洗牌期，规模成为企业生存发展的关键诉求。投资拿地，已经成为房企面向未来的战略性能力。截至7月23日，据中原地产研究中心统计数据显示，仅从“招拍挂”市场的权益拿地金额看，50家房企合计拿地金额高达10940亿元。其中，19家房企拿地均超过200亿元。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通（沪）每日额度420亿元剩余410.77亿元，占比97.8％；

　　港股通（深）每日额度420亿元剩余396.89亿元，占比94.5％。

　　【主要股东增减持】

　　华能国际电力（00902）于7月18日获摩根大通增持3193万股，最新持股数目约2.47亿股。

　　新城发展（01030）于7月23日获王振华增持1200万股，最新持股数目约42.02亿股。

　　雅居乐集团（03383）于7月19日获陈卓林增持228万股，最新持股数目约25.42亿股。

　　国泰君安国际（01788）于7月20日获国泰君安证券增持3830万股，最新持股数目约50.16亿股。

　　彩虹新能源（00438）于7月20日获彩虹集团增持3154万股，最新持股数目3154万股。

　　中国太保（02601）于7月18日被摩根大通减持290万股，最新持股数目约1.37亿股。

　　国药控股（01099）于7月18日被摩根大通减持76万股，最新持股数目约2.73亿股。

　　中石化炼化工程（02386）于7月18日被全国社保基金减持150万股，最新持股数目8761万股。

　　【大行评级】

　　汇证：予中铁建（01186）“买入”评级 降目标价至13元

　　花旗：预计澳门7月博彩收入同比增长9％

　　瑞信：维持港灯（02638）“跑输大市”评级 目标价6元

　　大摩：升丘钛科技（01478）目标价至5元 评级“与大市同步”

　　美银美林：水泥业淡季完结华东供应偏紧 予海螺水泥（00914）“买入”评级

　　交银国际：予光大绿色环保（01257）目标价9.52元 维持“买入”评级

　　大和：大部分中资基建企业上半年表现良好 首选中国中铁（00390）

　　【交易闹铃】

　　歌礼制药-B（01672）、希望教育（01765）7月25日招股中。

　　浙江联合投资（08366）、泰锦控股（08321）、IMAX CHINA（01970）、HM INTL HLDGS（08416）、中信大锰（01091）、和记电讯香港（00215）7月25日公布业绩。