花旗:东风(00489)合营中期业绩远胜预期 评级“买入”
2018-07-25 16:09:33
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称东风(00489)与PSA的合营上半年纯利达2亿元人民币,相对于去年同期亏损3.76亿元,表现较该行预期亏损1.7-1.8亿元人民币为佳。
该行称,合营上半年批发销量同比升6.7%至15.8万辆,相当于该行全年预测的39%。管理层将全年销量预测由47.8万辆调整至40万辆,与该行预期相符。该行估算上半年平均售价同比升4.7%至每辆11.2万元人民币。
花旗表示,虽然行业乘用车销售于7月表现仍然疲弱,但由于东风估值吸引力强,加上其2018至2020年乘用车销量复合年增长率达4.1%(合营层面),因此预期该股于一年内将迎来重估。
该行维持东风“买入”评级,目标价10.6元。
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