德银:永利澳门(01128)次季业绩逊预期 目标价降至31元

  智通财经APP获悉,德银发表研究报告,称永利澳门(01128)第二季物业EBITDA按季跌16%至3.52亿美元(同比上升18%),较市场预期低9%,赢率因素仅占1,300万美元,经调整后EBITDA仍按季跌13%(同比上升42%)。市场主要对其半岛物业贵宾厅转码数按季跌19%(同比下降13%)感到失望。

  该行又称,管理层于电话会议上解释,行业竞争加剧,中介倾向带大客尝试新的贵宾厅。管理层指7月贵宾厅及中场表现将再次全面上升(按月升20%及同比上升20%),以正常赢率计,EBITDA将为每日430万美元水平。

  德银将永利澳门2018至2019年EBITDA预测下调10-11%,以反映贵宾厅经营困难,目标价由36元降至31元,评级“买入”。

  截至8月2日,永利澳门跌8.50%,报21港元。

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