花旗:预计长汽(02333)下半年续弱 目标价4元
2018-08-08 15:54:41
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,花旗发表报告表示,长城汽车(02333)7份SUV批发业务销量达4.4万辆,同比下跌26%(按月跌16%),对比6月份同比下跌5%(按月跌10%)显示跌幅进一步扩大。该行重申对长汽“沽售”评级,及目标价4元,此相当今年预测市盈率5.3倍。
该行预期,长汽于今年下半年的销售仍会持续疲弱,随着零售售价折让扩大,相信会利淡公司业绩及股价表现。基于长汽旗下WEY的SUV(VV5+VV7+P8)7月销售按月急滑32%,由6月份1.05万车辆降至7月7000辆,连续四个月回落;该行预计长汽存库水平上升,预计已由6月份的2.4个月升至7月4个月水平,虽然期内已扩大折扣,但需求仍呈弱势。
花旗重申看淡长汽前景,认为折扣扩大会增加毛利压力,其汽车融资业务也会对其资产负债表构成风险。
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