业绩会实录︱中国移动(00941):正在12个城市进行5G应用试验

1评论 2018-08-09 22:47:28 来源:智通财经网 交易突破就差靠谱的导师!

  8月9日,中国移动(00941)在香港举行2018年中期业绩发布会。

  智通财经APP了解到,2018年上半年,中国移动实现营运收入3918亿元人民币(单位下同),同比增长2.9%;股东应占利润656.4亿元,同比增长4.7%;基本每股收益3.21元;拟每股派现1.826元。

  公告称,公司持续加强成本精细管理,努力降本增效。上半年,EBITDA为1459亿元,较上年同期增长3.7%。

  个人移动市场方面,公司上半年净增移动客户1861万,总客户数迈过9亿里程碑,其中4G客户6.8亿,净增2732万,4G客户渗透率达到74.7%。4G净增客户和流量份额呈现回升势头。上半年4G客户DOU突破3GB,手机上网流量增长153%,流量收入继续保持双位数增长。

  上半年,公司家庭宽带市场的客户份额和收入份额实现了双提升。家庭宽带客户净增1880万户,行业净增客户份额达到57%,总客户数达到1.28亿户。高带宽客户占比持续提升,100Mbps及以上带宽客户占比达到42.5%,较上年底提升20.5个百分点。家庭宽带收入达到210亿元,同比增加49.1%,成为重要增收来源。

  此外,服务的政企客户超过670万家,集团通信和信息化收入同比增长21.2%,市场份额超38%。重点产品方面,专线和IDC业务继续保持较快的发展速度,专线收入同比增长26.9%,IDC收入同比增长56.8%,市场份额较去年全年分别提升3.8个百分点和3.5个百分点。.

  新业务市场方面,上半年应用及信息服务收入增长23.5%,对整体收入增长的拉动贡献逐步提升。公司致力打造NB-IoT高品质网络,年内将实现全国乡镇以上区域连续覆盖。公告称,上半年公司物联网业务发展迅猛,物联网智能连接数净增1.55亿,规模达到3.84亿,物联网收入增长47.6%。

  以下是智通财经APP整理的中国移动业绩会问答实录。

  问:公司移动ARPU下行趋势见底了没有?

  答:确实移动ARPU在下降,上半年无论是总体ARPU还是4G的ARPU都在下降,原因多方面的。第一个因素是今年上半年无限量套餐或者流量竞争导致流量价值的大幅度下降。第二,公司新增用户虽然保持稳定增长,但是新增用户大部分都是两个卡槽,双卡槽用户占比比较多,实际上使用价值也在下降,另外也有去年提速降费,去年取消长途和漫游费的因素影响。受提速降费的影响,今年ARPU的下滑因素或者下滑压力仍然较大,从中国移动来讲,我们有信心力争实现我们的APP在行业还要保持领先。

  问:铁塔成功上市,公司有没有派发特别股息的打算?

  答:中国移动从我们成立以来,对特别息的派发一直持有审慎态度,几次特别派发都是有特别重大的情况出现。对于铁塔上市,在我们全年的利润中会反映出来,中国移动在派息方面一直坚持的是利润派息率,而且从近几年我们延续的利润派息率在增加,我们力争我们的股本回报率保持稳中有升。目前看我们还没有考虑特别股息的问题。

  问:个人移动市场占收入比重大约75%,其他业务下半年收入比重可以达到什么水平?

  答:中国移动的移动业务占比确实比较高,我们移动业务占比75%,确实今年上半年我们在移动业务发展过程中间,实事求是讲也面临很大压力,最大的压力就是不限流量的资费套餐,对于我们带来一定的压力。我们的用户增长和流量份额处于一个下行的区间,我们管理层也在高度重视这个问题。我们也在分析,行业的竞争越来越激烈,移动通信市场不限流量套餐已经变成了主流,而且流量价值在快速下滑,因为我们流量份额比较大,对我们影响相应比较大。

  这种情况下,我们分析以后在二季度已经开始采取措施,按照用户需求市场竞争情况,包括落实国家的提速降费的有关政策,我们也推出了大流量套餐积极跟进。包括在投入市场资源开始精准营销,在这方面已经采取了一些措施。总的来看,从4月份开始,4月份我们的用户是付了243万,5月份是251万,6月份已经突破500万,以后会看到更满意的数据。我们会进一步加大工作力度,无论是在网络上,在执行能力上,在内容的整合上,中国移动应该说还是有这个能力的。

  问:7月1号取消流量漫游费,对移动下半年业绩是否带来一定压力?若个人移动业务这方面,讯在压力,家庭宽带业务是不是会调整定价策略,宽带价格会不会提升?

  答:7月1号实施取消了流量数据的漫游费。刚刚实施了一个月,有关情况我们对于用户消费行为变化正在进行相关的评估,取消流量漫游费对我们的影响确实比较大,到底影响多少我们需要进一步评估。从另外一个角度讲,随着流量漫游费取消,随着全国统一资费,集中运营体系建设,降低运营成本方面也有对我们有利之处。我们在杭州建了全网的集中运营中心,集中运营以后可以节约大量的人工成本,网络平台的建设,包括我们自己内部的网建结算都没有了。

  对于宽带市场,今年宽带的任务是2100万,上半年已经发展到了1880万宽带竞争份额,我们把今年宽带指标进一步提升到3000万。我们会坚持四轮驱动的融合发展,也会高度关注移动市场的客户规模和流量的份额,我们会平衡好这个关系,进一步加大发展力度。

  问:中国移动在5G方面投入的计划,相关的业务进展。

  答:中国移动5G标准和专利方面走在全球电信运营企业前列的运营商。我们现在正在进行5G的网络规模试验和应用实验,在12个城市进行应用试验。我们高度重视5G的商业模式,我们建设了14个开放的实验室,现在全球有200多家大型企业参加我们14个开放实验室。我们在车联网工业互联网、智慧城市建设、人工智能方面围绕5G发展进行布局。至于下一步5G投资多少,现在还没有一个准确数据。因为5G投资涉及到网络和产业要成熟,其次涉及到5G的频率分配,也涉及到应用场景商务模式,现在没有办法准确的估算5G的投资。从我们自身角度来讲,总体上我们在5G方面要有所作为,要保持5G的领先优势。在实际操作过程中间,我们会关注5G的应用到底是否成熟,有没有一个明确的投入产出的回报,我们会坚持精准投入,重视5G的投入产出。问:可以介绍物联网业务吗?物联网的增长是来自哪里?

  答:像年上半年物联网发展非常快,净增1.55亿个链接,使得我们总的连接数达到3.8亿以上。物联网大部分分布在传统的监控类的物联网,比如水表、电表、煤气表的监控,比如路灯的监控,有的单位把井盖监控都做上了,这是属于监控类的。生活中的各个方面都可以和物联网结合起来。 第二类跟车联网有关的,比如汽车的前装后装市场,汽车的指路导航等等。下一步围绕汽车的应用也把物联网加进去。第三,与家庭有关的解决方案,比如家庭安防,门窗告警,老人服务等等。总的讲物联网占用网络资源相对比较低,所以它的ARPU比较低,去年物我们物联网ARPU是三块钱,今年上半年是两块钱一个月。由于成本很低,所以业务发展非常迅速,我们期待通过快速发展的物联网能够把移动通信系统快速的植入到各个垂直行业的解决方案之中,使得移动信息化来带动全社会信息化,推动工业化和信息化的融合。

  另外,广域的大规模的万物互联,为我们将来大数据、人工智能,为我们以后智慧的区域建设也提供了一个非常好的条件。低廉的连接价格能够促成高水平的或者高额的数字化生活的新回报,我们也正在探索这方面的价值经营。

  问:之前内地正式对MANO发出牌照,当中包括阿里以及小米等手机类型的公司,发牌照之后对三大运营商,包括中移动来说影响在哪里?

  答:MANO在中国发展的速度很快,我们中国移动按照工信部的安排和17家具有牌照的公司签署了MANO协议。今年上半年我们MANO收入累计是2亿元,额度很小,但是增幅很快,今年上半年增长了32%,估计还会有一些增长。

  问:今年上半年中移动营运收入增速是2.9%,但是2016年和2017年上半年分别是7%和5%,现在中国移动在收入增长方面是否缺乏动力?

  答:总体来讲,今年上半年按照新的会计准则口径我们收入增长是2.3%,如果还原回去按同比口径收入增长是5.5%,总的来讲符合我们基本预期的。总的看我们讲四轮驱动融合发展,除了移动市场以外,我们家庭宽带市场收入增长了49%,在政企市场和新业务市场都实现了双位数增长,但是我们移动市场增长仅1.1%,确实感觉到一些压力。客观讲就由于流量竞争日趋激烈,我们作为主导运营商,也作为4G客户规模最大的运营企业,我们对不限流量套餐一直是持审慎的态度,也在关注行业的长期可持续发展。但是市场形势发生变化以后,从今年的5月开始,我们也开始加大大流量套餐的推广力度,有效的应对竞争。

  问:三大运营商共享铁塔的模式是否会摊薄中移动的网络优势?

  答:关于铁塔公司成立,确实我们注入的铁塔数量是最多的,我们的共享率也是明显低于另外两家,说明另外两家在网络覆盖,网络能力的赶超方面借助铁塔公司的成立,他们确实是快速的实现了追赶。但是我们自身共享率在不断提高,不断改善,这是我们对自身的企业运营成本的节省。第二同质化竞争已经成为全球运营商发展的必然趋势,如果我们靠着网络覆盖的领先,这个优势是短期的,凡是它能借到钱,就能够建站,就能够弥补这个优势。我们认为一个运营商竞争优势在于创新,在于服务,在于价值创造,如果网络覆盖领先是一个短期优势的话,服务和价值创造的优势将是永恒的。所以我们一方面通过铁塔公司的成立来不断优化我们的成本结构,当然风险就是加速了同质化竞争。

  第二方面我们在努力创新产品,改善的服务,同时保持公司的价值创造能力。相信我们在业务创新、客户服务和公司价值创造能力方面,这个领先优势短期内是不可能丢掉的,而且将长期的去构筑强化优势。铁塔公司应该是行业都好的成本优化方式,而差异化在于我们对产品的创新,对客户的服务。企业水平在于我们不断强化企业的管理水平和运营效率提高,我们有信心在业务发展上,在企业管理上,在我们公司的价值创造能力上能够和世界一流水平看齐。

  问:5G发展投放更多的资源会不会影响公司派息的政策?

  答:不会影响公司派息政策。

  问:面对行业的竞争,公司会不会考虑下调费用或者月费,公司会不会对盈利有所担忧?

  答:价格是用户选择服务重要因素,我们会平衡好价格、服务、业务提供整个方面因素,合理确定资费价格。从另一角度说,我们会减持降本增效打造成本领先优势。

  问:香港推出5G的情况和计划,在香港是独立组网还是非独立组网?

  答: 香港已经开始了5G网络的组网和技术试验,就是中国移动在香港做的。实验情况正在进行过程中,我们现在还很难有结论性的东西跟大家通报。但总体讲,我们相信2020年在大陆做5G的时候,我们香港公司也会在香港推5G。具体细节,还要根据香港通管局的统一安排再协调,总的我们会同步来推进。

  对于5G技术组网方式来讲分两种情况,一种是独立组网,一种是非独立组网,我们两种方式中国移动都在进行实验,我们最后会评估一个最合适的组网方式。5G网络建设从中国内地来讲到底是联合建设还是独立建设?这是由政府来决定的,因为它和5G的频率,5G的牌照有相当重要的关系。

  问:行业的竞争越来越激烈,降费幅度在下半年会不会进一步扩大?

  答:我们流量收入占比是55%。今年取消流量漫游费对我们影响是比过去要大的。但是同时,对于我们下一步总体发展来讲也不能说仅仅是价格下降对我们影响最大,还有另外一方面,就是通过全网统一资费、统一管理,推动互联网经营,包括倒逼我们改革还会带来正面的促进作用。今年上半年,从中国移动来讲流量资费大体大体降了56%左右,我们预计全年大体上在56%左右这个降费的水平。

  问:家庭市场占收入6%,目标下半年或者明年会达到什么样的占比?

  答:我们这几年在家庭市场发展的势头很快,我们要占领家庭入口,挖掘智慧家庭的蓝海,这是我们基本的考虑。通过组合融合营销,其实对于稳定我们的移动市场也带来相当大的益处。从家庭市场的情况来看,我们认为整体发展的势头满意。今年家庭市场的综合ARPU今年上半年提升了7.3%,已经达到35块钱左右,ARPU在逐渐的向前走,而且我们和互联网企业、智能硬件企业广泛合作,在智慧家庭市场大有可为。

  问:公司在新业务市场那一块,推出咪咕视频在世界杯期间观看的人次超过43亿,但现在世界杯已经过去了,之后会采取一种什么样的策略来进行内容运营,来留住这些用户呢? 

  答:客观讲咪咕视频,我们在世界杯期间组织了一次以世界杯播放为主的事件营销。一方面极大的扩大了咪咕视频的用户;第二这么大量的播放,在手机上实现了高清播放,也检验了我们端到端的网络和平台能力。通过这次世界杯的有关营销活动,咪咕视频客户端有1.3亿以上,发展势头非常好。从内容的角度来讲,相信咪咕视频有很多发展的机会。最近我们和中央电视台签署了战略合作协议,咪咕视频和苏宁体育也签署了战略合作协议,包括和英超的合作会很快推出。我们也会和其他互联网企业进一步开放合作,我们有强大的网络资源,我们有整体的新业务布局,我们还有高效的执行队伍,和中国移动合作,我相信大家都会有积极性的,也能够做到合作共赢。

  再补充一点,咪咕视频在世界杯上的表现,主要是我们多年来一直强调三屏融合,所谓三屏融合就是手机、电脑、电视。三屏融合推动了我们在视频业务一系列的发展,我们的宽带客户,除了9亿的移动客户可以看视频以外,宽带客户现在有1.3亿。1.3亿宽带客户魔百盒就是在家里放机顶盒,相当于OTT方式的一种视频服务,已经超过接近8千万,手机客户可以把手机视频转到家里的电视上,可以和工作的电脑来互动。所以三屏融合,对视频业务服务将有巨大发展空间,这也是我们跟各个内容企业合作的方面。

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